分析引擎 · 股息安全

你的股息安全吗？

我们根据派息率、自由现金流覆盖率、盈利一致性和增长连续年数，将每只分红股票从 A（稳如磐石）到 F（即将削减）评级。不再猜测收入流能否存续。

124A 级
75B 级
34C 级
4D/F 级
研究方法

我们如何评定股息安全等级（A 至 F）

每年都有数十家公司削减股息。大多数削减在 6-12 个月前就可以从这四个指标预见。

30% 权重

派息率

股息占盈利的百分比。低于 60% = 健康。高于 80% = 黄色警告。高于 100% = 分红超过盈利，不可持续。

30% 权重

FCF 覆盖率

公司是否能仅凭现金流支付股息？这比盈利派息率更可靠，因为现金流更难通过会计手段操纵。

20% 权重

盈利一致性

为股息提供资金的盈利有多稳定？盈利波动大 = 更可能出现某个季度股息无法覆盖的情况。

20% 权重

增长连续年数

连续增加股息的年数。10+ 年 = 股息成就者。25+ 年 = 股息贵族。长期连续记录创造了一种文化承诺，使管理层难以削减。

等级含义： A 稳如磐石——能扛过衰退。B 安全——覆盖良好，风险可控。C 需警惕——一个或多个因子显示压力。D 有风险——12 个月内可能削减。F 迫在眉睫——当前水平不可持续。完整方法论见研究方法页面。

避开陷阱

为什么股息安全比股息率更重要

高股息率很诱人但往往具有误导性。以下是股息率陷阱的运作方式——以及如何避免它。

01

股价暴跌 40%

股息率自动翻倍。3% 变成 6%。收入型投资者看到「高股息率」就买入——但股价下跌是有原因的。

02

派息率飙升

盈利在下降但股息还没削减。派息率攀升到 100% 以上。现金储备在为股息买单——这是暂时措施。

03

削减到来

管理层最终削减股息。消息公布当日股价又跌 20-30%。追逐高股息率的投资者同时失去了收入流和本金。

我们的评级系统在第 2 阶段就能捕捉到这些情况——当派息率和 FCF 覆盖率开始恶化但在削减公告之前。务必先看等级，再看股息率。

理想标的

收入投资者的检查清单

最好的股息投资需要多个信号对齐。当四个条件同时满足时，你拥有了一台复利机器。

01

A 或 B 安全等级

股息被盈利和现金流充分覆盖。能经受经济下行。访问筛选器。

02

正安全边际

你以公允价值或低于公允价值买入。安全的股息如果买贵了仍然可能跑输。

03

安全的 Z-Score

公司不处于财务困境。困境中的公司最先削减股息——即使有很长的增长记录。

04

宽护城河

竞争优势保护着为股息提供资金的盈利。宽护城河 + 安全股息 = 数十年的可靠复利器。

找到击球区分红股 →
真实案例

安全等级实战展示

KO

可口可乐 — A 级股息

连续 60+ 年增加股息。低派息率、强 FCF 覆盖率和 4 星护城河保护盈利流。这就是股息安全的样板。

等级
B
护城河
★★★½☆
Z-Score
5.2
MO

Altria — 高股息率、信号混杂

我们覆盖中股息率最高之一，但安全等级揭示了更复杂的故事。品牌忠诚度带来的宽护城河，但烟草消费的长期下降带来不确定性。

等级
B
护城河
★★★½☆
安全边际
-15.5%
股息工具

探索股息研究

📊

全部股息评级

每只分红股票从 A 到 F 的评级，含完整组件分解。

🛡️

最安全的股息（A & B）

只有最可靠的派息者——筛选出 A 和 B 等级。

📖

派息率指南

多少的派息率算安全？行业基准和危险信号。

📈

股息增长投资

买入每年增加股息的公司的投资策略。

安全股息

A 级 & B 级股息

查看全部 →
A
$135.20

安捷伦科技

Z-Score 5.14
公允价值 $111.55
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -21.2%
AAPL
$298.21

苹果公司

Z-Score 11.47
公允价值 $271.08
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.0%
ABBV
$210.77

艾伯维

Z-Score 2.03
公允价值 $229.20
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 8.0%
ABT
$88.96

雅培

Z-Score 4.53
公允价值 $83.32
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.8%
ACN
$163.99

埃森哲

Z-Score 4.05
公允价值 $146.95
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.6%
ADM
$82.28

阿彻丹尼尔斯米德兰

Z-Score 3.21
公允价值 $94.22
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
买入区 安全边际: 12.7%
ADP
$246.44

自动数据处理

Z-Score 2.70
公允价值 $220.69
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.7%
AEP
$128.60

美国电力

Z-Score 0.00
公允价值 $144.33
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
买入区 安全边际: 10.9%
AFL
$122.05

美国家庭人寿保险

Z-Score 0.00
公允价值 $115.64
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -5.5%
AIG
$79.00

美国国际集团

Z-Score 0.00
公允价值 $88.45
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 10.7%
ALL
$216.45

好事达保险

Z-Score 0.00
公允价值 $241.45
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 10.3%
AMAT
$595.70

应用材料

Z-Score 22.07
公允价值 $444.00
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -34.2%
AMGN
$336.23

安进

Z-Score 1.82
公允价值 $327.75
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -2.6%
AON
$358.89

怡安保险

Z-Score 0.00
公允价值 $390.42
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 8.1%
APD
$299.40

空气化工产品

Z-Score 2.61
公允价值 $223.51
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -34.0%
ARE
$47.50

亚历山大房地产

Z-Score 0.00
公允价值 $51.00
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 6.9%
ASML
$1,775.64

阿斯麦

Z-Score 15.30
公允价值 $1,221.60
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -45.4%
AVB
$191.75

阿瓦隆海湾社区

Z-Score 0.00
公允价值 $197.22
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 2.8%
AVGO
$389.11

博通

Z-Score 13.41
公允价值 $286.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -35.7%
AWK
$125.98

美国自来水

Z-Score 0.00
公允价值 $137.27
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 8.2%
AXP
$355.06

美国运通

Z-Score 0.00
公允价值 $374.94
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 5.3%
BAC
$60.62

美国银行

Z-Score 0.00
公允价值 $65.79
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 7.9%
BDX
$144.47

BD 医疗

Z-Score 1.78
公允价值 $166.20
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 13.1%
BEN
$33.14

富兰克林资源

Z-Score 0.00
公允价值 $34.18
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 3.0%
BK
$137.16

纽约梅隆银行

Z-Score 0.00
公允价值 $142.64
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 3.8%
BKR
$57.77

贝克休斯

Z-Score 2.53
公允价值 $43.96
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -31.4%
BLK
$1,025.44

贝莱德

Z-Score 0.00
公允价值 $1,259.06
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 18.6%
BMY
$56.77

百时美施贵宝

Z-Score 2.26
公允价值 $64.26
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 11.7%
BTI
$58.20

英美烟草

Z-Score 2.15
公允价值 $50.29
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.7%
C
$133.27

花旗集团

Z-Score 0.00
公允价值 $155.85
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 14.5%
CAG
$14.15

康尼格拉品牌

Z-Score 1.52
公允价值 $0.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
CARR
$69.76

开利全球

Z-Score 2.80
公允价值 $73.33
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 4.9%
CAT
$933.34

卡特彼勒

Z-Score 0.00
公允价值 $840.80
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -11.0%
CB
$320.09

丘博保险

Z-Score 0.00
公允价值 $345.26
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 7.3%
CCL
$26.50

嘉年华邮轮

Z-Score 1.26
公允价值 $16.46
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -61.0%
CDW
$139.38

CDW 科技

Z-Score 2.52
公允价值 $124.99
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.5%
CHRW
$199.61

C.H. 罗宾逊

Z-Score 10.03
公允价值 $177.64
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.4%
CI
$303.35

信诺集团

Z-Score 2.70
公允价值 $276.42
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -9.7%
CINF
$165.31

辛辛那提金融

Z-Score 0.00
公允价值 $179.17
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 7.7%
CL
$91.03

高露洁

Z-Score 6.85
公允价值 $93.90
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 3.1%
CMCSA
$23.19

康卡斯特

Z-Score 1.43
公允价值 $15.87
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -46.1%
COP
$111.87

康菲石油

Z-Score 3.11
公允价值 $119.95
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.7%
COST
$921.75

好市多

Z-Score 9.59
公允价值 $738.84
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -24.8%
CPB
$20.12

金宝汤

Z-Score 1.66
公允价值 $20.18
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 0.3%
CSCO
$117.09

思科

Z-Score 4.48
公允价值 $105.59
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.9%
CSX
$49.92

CSX 运输

Z-Score 2.82
公允价值 $44.46
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.3%
CTRA
$32.56

Coterra 能源

Z-Score 2.64
公允价值 $32.64
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.3%
DAL
$85.51

达美航空

Z-Score 0.00
公允价值 $68.32
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -25.2%
DE
$584.40

迪尔公司

Z-Score 3.17
公允价值 $511.55
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -14.2%
DELL
$247.89

戴尔科技

Z-Score 2.32
公允价值 $252.48
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 1.8%
DHI
$149.99

霍顿房屋

Z-Score 0.00
公允价值 $118.32
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -26.8%
DHR
$164.54

丹纳赫

Z-Score 3.60
公允价值 $169.38
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 2.9%
DIS
$105.42

迪士尼

Z-Score 2.40
公允价值 $86.09
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -22.4%
DPZ
$304.01

达美乐披萨

Z-Score 2.88
公允价值 $265.37
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.6%
DVN
$43.40

德文能源

Z-Score 3.28
公允价值 $37.59
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.5%
ECL
$269.75

艺康集团

Z-Score 4.84
公允价值 $225.06
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -19.9%
ED
$111.96

联合爱迪生

Z-Score 0.00
公允价值 $110.68
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -1.2%
EL
$80.86

雅诗兰黛

Z-Score 2.62
公允价值 $0.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
ELV
$426.79

Elevance 健康

Z-Score 2.98
公允价值 $422.27
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -1.1%
EMR
$136.09

艾默生电气

Z-Score 4.12
公允价值 $125.42
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.5%
EOG
$138.01

EOG 资源

Z-Score 3.74
公允价值 $147.43
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.4%
ET
$20.07

能源转移

Z-Score 1.31
公允价值 $19.17
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -4.7%
EXC
$46.92

爱克斯龙

Z-Score 0.00
公允价值 $49.44
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 5.1%
EXPD
$178.22

Expeditors 国际

Z-Score 9.63
公允价值 $157.14
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -13.4%
EXR
$145.50

Extra Space 储存

Z-Score 0.00
公允价值 $156.79
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 7.2%
FAST
$45.74

Fastenal

Z-Score 32.84
公允价值 $39.90
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -14.6%
FCX
$66.14

自由港麦克莫兰

Z-Score 3.10
公允价值 $61.78
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -7.1%
FDX
$379.98

联邦快递

Z-Score 2.85
公允价值 $282.08
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -34.7%
FIS
$41.81

富达国民信息服务

Z-Score 0.07
公允价值 $20.36
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -105.4%
GD
$369.50

通用动力

Z-Score 4.37
公允价值 $317.99
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.2%
GE
$353.73

GE 航空

Z-Score 3.58
公允价值 $288.70
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -22.5%
GEN
$26.57

Gen Digital

Z-Score 1.40
公允价值 $22.44
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -18.4%
GILD
$132.06

吉利德科学

Z-Score 4.26
公允价值 $103.73
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -27.3%
GIS
$36.46

通用磨坊

Z-Score 2.11
公允价值 $0.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
数据不足 安全边际: 0.0%
GL
$178.99

环球人寿

Z-Score 0.00
公允价值 $186.27
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.9%
GM
$76.87

通用汽车

Z-Score 1.22
公允价值 $193.49
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 60.3%
GPN
$75.89

环球支付

Z-Score 0.00
公允价值 $3.79
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -1902.4%
GS
$1,140.00

高盛集团

Z-Score 0.00
公允价值 $1,019.20
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.8%
HAL
$35.42

哈里伯顿

Z-Score 3.51
公允价值 $32.20
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.0%
HCA
$363.60

HCA 医疗

Z-Score 2.52
公允价值 $306.98
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -18.4%
HD
$337.74

家得宝

Z-Score 5.70
公允价值 $289.48
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -16.7%
HIG
$138.15

哈特福金融

Z-Score 0.00
公允价值 $149.05
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 7.3%
HLT
$316.52

希尔顿

Z-Score 2.97
公允价值 $284.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.1%
HON
$222.68

霍尼韦尔

Z-Score 2.62
公允价值 $184.97
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -20.4%
HPE
$49.56

慧与科技

Z-Score 0.00
公允价值 $55.95
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
买入区 安全边际: 11.4%
HRL
$24.81

荷美尔食品

Z-Score 3.55
公允价值 $29.26
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 15.2%
HSY
$171.46

好时公司

Z-Score 4.10
公允价值 $177.81
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 3.6%
IBM
$217.07

IBM（国际商业机器）

Z-Score 3.16
公允价值 $163.82
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -32.5%
ICE
$137.61

洲际交易所

Z-Score 0.00
公允价值 $183.93
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 25.2%
INTU
$282.43

财捷集团

Z-Score 4.52
公允价值 $286.01
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 1.3%
ITW
$250.77

伊利诺伊工具

Z-Score 7.91
公允价值 $213.44
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.5%
IVZ
$28.73

景顺

Z-Score 0.00
公允价值 $30.83
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.8%
JPM
$342.89

摩根大通

Z-Score 0.00
公允价值 $353.95
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.1%
KHC
$23.31

卡夫亨氏

Z-Score 0.48
公允价值 $0.00
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
KLAC
$230.37

科磊

Z-Score 18.33
公允价值 $138.00
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -66.9%
KMB
$106.82

金佰利

Z-Score 3.44
公允价值 $123.20
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
买入区 安全边际: 13.3%
KMI
$32.54

金德摩根

Z-Score 1.30
公允价值 $27.90
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -16.6%
KO
$83.08

可口可乐

Z-Score 5.24
公允价值 $72.37
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -14.8%
LEN
$83.71

莱纳建筑

Z-Score 3.77
公允价值 $63.62
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -31.6%
LHX
$290.01

L3Harris 科技

Z-Score 0.00
公允价值 $268.39
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -8.1%
LIN
$522.54

林德集团

Z-Score 4.07
公允价值 $468.64
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.5%
LLY
$1,006.70

礼来公司

Z-Score 8.24
公允价值 $894.06
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.6%
LMT
$514.99

洛克希德马丁

Z-Score 3.35
公允价值 $531.70
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.1%
LNG
$241.08

切尼尔能源

Z-Score 2.28
公允价值 $384.13
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 37.2%
LOW
$207.68

劳氏公司

Z-Score 3.06
公允价值 $178.50
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.4%
LPLA
$321.35

LPL 金融

Z-Score 0.00
公允价值 $413.71
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 22.3%
LRCX
$346.10

泛林集团

Z-Score 26.77
公允价值 $205.60
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -68.3%
LVS
$50.65

拉斯维加斯金沙

Z-Score 2.36
公允价值 $46.27
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -9.5%
MA
$489.94

万事达卡

Z-Score 9.59
公允价值 $426.09
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -15.0%
MAR
$353.47

万豪国际

Z-Score 3.97
公允价值 $319.97
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.5%
MCD
$268.94

麦当劳

Z-Score 4.66
公允价值 $226.54
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -18.7%
MDLZ
$58.80

亿滋国际

Z-Score 2.26
公允价值 $54.59
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -7.7%
MDT
$79.30

美敦力

Z-Score 2.71
公允价值 $67.51
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -17.5%
MET
$92.54

大都会人寿

Z-Score 0.00
公允价值 $96.19
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 3.8%
MKC
$52.85

味好美

Z-Score 2.26
公允价值 $43.73
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -20.9%
MKTX
$114.87

MarketAxess

Z-Score 0.00
公允价值 $158.27
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 27.4%
MLM
$573.75

马丁玛丽埃塔材料

Z-Score 3.59
公允价值 $1,203.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 52.3%
MMM
$156.58

3M 公司

Z-Score 4.23
公允价值 $167.68
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.6%
MO
$70.16

奥驰亚集团

Z-Score 4.71
公允价值 $60.75
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -15.5%
MPC
$303.40

马拉松石油炼制

Z-Score 3.54
公允价值 $303.96
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.2%
MPWR
$1,376.41

芯源系统

Z-Score 63.85
公允价值 $674.40
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -104.1%
MRK
$113.41

默沙东

Z-Score 3.89
公允价值 $67.18
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -68.8%
MRVL
$182.58

迈威尔科技

Z-Score 13.13
公允价值 $134.80
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -35.4%
MS
$227.67

摩根士丹利

Z-Score 0.00
公允价值 $217.86
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -4.5%
MSFT
$384.93

微软

Z-Score 7.99
公允价值 $329.16
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.9%
MU
$776.01

美光科技

Z-Score 20.27
公允价值 $950.73
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 18.4%
NDAQ
$88.01

纳斯达克

Z-Score 0.00
公允价值 $106.33
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 17.2%
NEE
$89.54

NextEra 能源

Z-Score 0.00
公允价值 $99.15
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 9.7%
NEM
$94.75

纽蒙特矿业

Z-Score 3.93
公允价值 $91.62
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -3.4%
NKE
$42.02

耐克

Z-Score 3.59
公允价值 $43.24
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 2.8%
NSC
$317.64

诺福克南方

Z-Score 2.43
公允价值 $269.27
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -18.0%
NTAP
$119.93

NetApp

Z-Score 2.64
公允价值 $102.26
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.3%
NUE
$234.16

纽柯钢铁

Z-Score 0.00
公允价值 $230.29
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -1.7%
NVDA
$235.74

英伟达

Z-Score 74.04
公允价值 $251.20
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 6.2%
ODFL
$198.81

欧德费尔货运

Z-Score 24.31
公允价值 $173.68
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.5%
ORCL
$127.94

甲骨文

Z-Score 1.57
公允价值 $125.66
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -1.8%
OTIS
$72.56

奥的斯电梯

Z-Score 2.90
公允价值 $60.68
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -19.6%
OXY
$54.57

西方石油

Z-Score 1.46
公允价值 $221.20
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 75.3%
PAYX
$109.52

Paychex

Z-Score 3.00
公允价值 $102.68
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -6.7%
PEP
$135.45

百事可乐

Z-Score 3.40
公允价值 $111.59
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -21.4%
PFE
$24.25

辉瑞

Z-Score 1.95
公允价值 $30.93
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 21.6%
PG
$146.08

宝洁

Z-Score 5.38
公允价值 $127.95
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.2%
PH
$880.43

派克汉尼汾

Z-Score 6.47
公允价值 $749.06
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.5%
PLD
$142.66

安博物流地产

Z-Score 0.00
公允价值 $150.65
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
观望区 安全边际: 5.3%
PNC
$251.88

PNC 金融

Z-Score 0.00
公允价值 $267.38
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 5.8%
PPG
$114.66

PPG 工业

Z-Score 0.00
公允价值 $100.66
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -13.9%
PRU
$114.79

保德信金融

Z-Score 0.00
公允价值 $103.93
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -10.4%
PSX
$201.45

飞利浦 66

Z-Score 3.90
公允价值 $188.44
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.9%
PWR
$660.94

广达服务

Z-Score 5.54
公允价值 $348.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -89.5%
QCOM
$178.10

高通

Z-Score 6.63
公允价值 $217.12
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 18.0%
QSR
$74.61

餐饮品牌国际

Z-Score 1.75
公允价值 $66.30
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -12.5%
RCL
$265.38

皇家加勒比

Z-Score 2.13
公允价值 $216.66
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -22.5%
ROK
$456.54

罗克韦尔自动化

Z-Score 5.85
公允价值 $427.20
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.9%
ROST
$213.27

罗斯百货

Z-Score 7.14
公允价值 $189.61
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -12.5%
RSG
$220.03

共和废品服务

Z-Score 3.01
公允价值 $186.80
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -17.8%
RTX
$193.39

RTX（雷神技术）

Z-Score 2.70
公允价值 $179.84
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -7.5%
SCHW
$101.10

嘉信理财

Z-Score 0.00
公允价值 $120.05
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 15.8%
SHW
$328.50

宣伟涂料

Z-Score 3.69
公允价值 $276.80
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -18.7%
SJM
$108.81

J.M. 斯马克

Z-Score 1.23
公允价值 $0.00
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
SLB
$47.54

斯伦贝谢

Z-Score 3.05
公允价值 $41.47
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -14.6%
SPG
$221.28

西蒙地产

Z-Score 0.00
公允价值 $221.63
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.2%
SPGI
$403.92

标普全球

Z-Score 3.98
公允价值 $372.59
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -8.4%
STLD
$233.35

Steel Dynamics

Z-Score 5.77
公允价值 $240.48
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.0%
STZ
$131.34

星座品牌

Z-Score 2.71
公允价值 $123.49
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -6.4%
SYK
$311.07

史赛克

Z-Score 4.47
公允价值 $312.12
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.3%
SYY
$73.05

西斯科食品

Z-Score 5.03
公允价值 $60.72
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -20.3%
T
$21.28

美国电话电报

Z-Score 0.91
公允价值 $15.86
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -34.2%
TFC
$51.95

Truist 金融

Z-Score 0.00
公允价值 $55.10
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 5.7%
TGT
$123.08

塔吉特

Z-Score 3.02
公允价值 $104.36
护城河 ★★★½☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -17.9%
TJX
$147.35

TJX 公司

Z-Score 6.62
公允价值 $127.47
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -15.6%
TMO
$448.21

赛默飞世尔

Z-Score 3.32
公允价值 $415.49
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -7.9%
TRGP
$281.60

Targa 资源

Z-Score 2.83
公允价值 $232.26
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -21.2%
TROW
$116.07

普信集团

Z-Score 0.00
公允价值 $108.33
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -7.1%
TRV
$298.29

旅行者保险

Z-Score 0.00
公允价值 $313.74
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 4.9%
TSM
$420.39

台积电

Z-Score 3.02
公允价值 $411.68
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -2.1%
TXN
$305.55

德州仪器

Z-Score 12.70
公允价值 $257.60
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -18.6%
UNP
$269.34

联合太平洋铁路

Z-Score 4.11
公允价值 $226.16
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -19.1%
UPS
$98.42

联合包裹

Z-Score 2.91
公允价值 $82.48
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
被高估 安全边际: -19.3%
USB
$62.14

美国合众银行

Z-Score 0.00
公允价值 $67.43
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 7.8%
V
$322.52

Visa（维萨）

Z-Score 7.49
公允价值 $283.21
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -13.9%
VICI
$26.28

VICI 地产

Z-Score 0.00
公允价值 $33.46
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 B
强买入区 安全边际: 21.5%
VLO
$301.43

瓦莱罗能源

Z-Score 5.38
公允价值 $319.40
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 5.6%
VMC
$291.89

火神材料

Z-Score 4.17
公允价值 $225.50
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -29.4%
VRSK
$190.54

Verisk 分析

Z-Score 5.61
公允价值 $170.97
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.5%
VTRS
$16.31

晖致

Z-Score 0.68
公允价值 $0.00
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
数据不足 安全边际: 0.0%
VZ
$42.47

威瑞森

Z-Score 1.25
公允价值 $39.69
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -7.0%
WAB
$262.02

西屋制动

Z-Score 3.51
公允价值 $263.13
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 0.4%
WCN
$169.57

Waste Connections

Z-Score 0.00
公允价值 $154.09
护城河 ★★☆☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -10.1%
WDC
$563.32

西部数据

Z-Score 14.91
公允价值 $508.22
护城河 ★★½☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -10.8%
WFC
$85.29

富国银行

Z-Score 0.00
公允价值 $98.34
护城河 ☆☆☆☆☆
股息安全 A
买入区 安全边际: 13.3%
WM
$218.82

废物管理

Z-Score 2.84
公允价值 $196.02
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
合理估值 安全边际: -11.6%
WMB
$77.69

威廉姆斯公司

Z-Score 1.45
公允价值 $69.02
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -12.6%
WMT
$113.70

沃尔玛

Z-Score 6.34
公允价值 $94.18
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -20.7%
WYNN
$95.43

永利度假村

Z-Score 1.19
公允价值 $88.62
护城河 ★★★☆☆
股息安全 B
合理估值 安全边际: -7.7%
XOM
$152.78

埃克森美孚

Z-Score 4.65
公允价值 $158.77
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
观望区 安全边际: 3.8%
YUM
$150.63

百胜餐饮

Z-Score 2.52
公允价值 $125.65
护城河 ★★★☆☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -19.9%
ZBH
$91.03

捷迈邦美

Z-Score 2.37
公允价值 $107.20
护城河 ★★½☆☆
股息安全 A
强买入区 安全边际: 15.1%
ZTS
$74.07

硕腾

Z-Score 4.51
公允价值 $63.76
护城河 ★★★½☆
股息安全 A
被高估 安全边际: -16.2%
常见问题

常见问题解答

你们如何评定股息安全等级？

四个因子：派息率（30%）、FCF 覆盖率（30%）、盈利一致性（20%）和增长连续年数（20%）。加权得分映射为 A-F 字母等级。

多少的派息率算安全？

大多数行业低于 60% 是健康的。高于 80% 是黄色警告。高于 100% 意味着分红超过盈利。REITs 和公用事业因设计需要可维持更高比率。

A 级股息也会被削减吗？

在极端情况下可能——疫情、行业颠覆或监管冲击可能迫使最安全的公司削减。但 A 级股票的选择标准正是其在正常经济周期中维持股息的能力。

如果我的股票是 D 或 F 级怎么办？

D 或 F 级意味着股息面临较高风险。检查趋势（恶化还是稳定）、Z-Score（财务健康）、以及你持有该股票是为了收入还是增值。如果收入是目标，风险可能不值得。

更多分析

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公允价值实验室

公允价格的安全股息是理想的收入投资。检查安全边际。

护城河评级

宽护城河分红股是数十年来最可靠的收入来源。

风险审计

困境中的公司的股息通常是第一个牺牲品。检查 Z-Score。