Walmart Inc. (WMT) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NMS · Consumer Defensive · Discount Stores
Walmart Inc.现在是安全的投资标的吗？
Walmart Inc.的 Altman Z-Score 为 6.78，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $112.00（Overvalued）。 护城河评级：3.4/5 星。
Walmart Inc.会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score of 6.78 is above 3.0, indicating the company is financially healthy by this metric.
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了WMT的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | -0.0794 | 1.2 | -0.1 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.3681 | 1.4 | 0.52 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1134 | 3.3 | 0.37 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 5.8057 | 0.6 | 3.48 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 2.5052 | 1.0 | 2.51 |
WMT的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2023 | 7.08 | 安全 |
| 2024 | 7.15 | 安全 |
| 2025 | 7.24 | 安全 |
| 2026 | 6.78 | 安全 |
来源：根据WMT在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
Walmart Inc.的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $2.80 | 独有模型：已公布实际业绩 + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $2.73 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $2.92 | 41位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 47.6x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 40.0x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 增长中 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $136.44（41位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
Walmart Inc.是否拥有持久的竞争优势？
Moat rating: 3.4/5.
哪些因素构成了WMT的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 3/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
WMT的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2023 | 15.7% | — |
| 2024 | 18.9% | Rising |
| 2025 | 21.3% | Rising |
| 2026 | 22.4% | Rising |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
Walmart Inc.的股息安全吗？
Walmart Inc.负担得起现有股息水平吗？
Payout ratio is 34.4%. FCF covers the dividend 2.0x. 53 consecutive years of payments.
Walmart Inc.关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $713.2B | $681.0B | $611.3B | Rising |
| Net Income | $21.9B | $19.4B | $11.7B | Rising |
| Free Cash Flow | $14.9B | $12.7B | $12.0B | Rising |
| Gross Margin | 24.9% | 24.9% | 24.1% | Stable |
影响我们WMT分析的近期事件
WMT 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$0.66。 营收预期：$172.24亿。 我们当前的公允价值为 $112.00——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
WMT 分析师共识：90% 看多（38/42位分析师）
9 强烈买入、29 买入、3 持有、1 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$136.44（上涨空间 5.0%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$112.00。
WMT 每股收益超预期 1.8%
实际 EPS：$0.74，预期 $0.73。 盈利强劲，支撑我们 $112.00 的公允价值估算（较当前股价低13.8%）。
WMT 每股收益超预期 3.1%
实际 EPS：$0.62，预期 $0.60。 盈利强劲，支撑我们 $112.00 的公允价值估算（较当前股价低13.8%）。
WMT 每股收益不及预期 8.0%
实际 EPS：$0.68，预期 $0.74。 若这一趋势持续，我们 $112.00 的公允价值估算可能面临下修压力。
WMT 每股收益超预期 5.6%
实际 EPS：$0.61，预期 $0.58。 盈利强劲，支撑我们 $112.00 的公允价值估算（较当前股价低13.8%）。
WMT 每股收益超预期 1.1%
实际 EPS：$0.65，预期 $0.64。 盈利强劲，支撑我们 $112.00 的公允价值估算（较当前股价低13.8%）。
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
WMT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
关于Walmart Inc.的常见问题
Walmart Inc.今天的股价是多少？
Walmart Inc.（WMT）的最新收盘价为 $129.98，在 NASDAQ 交易所上市。
Walmart Inc.是做什么的？
Walmart Inc. engages in the operation of retail and wholesale stores and clubs, ecommerce websites, and mobile applications worldwide. It operates through three segments: Walmart U.S., Walmart International, and Sam's Club U.S.
Walmart Inc.的市值是多少？
Walmart Inc. 的市值为 $1.04万亿，属于Consumer Defensive行业的 超大盘股。
WMT属于什么行业？
Walmart Inc. 属于 Consumer Defensive 板块下的 Discount Stores 行业，在 NASDAQ 以 WMT 代码交易。
WMT的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，Walmart Inc. 目前股价较公允价值高 16.1%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$112.00
- 当前股价：$129.98
- 估值区间：Overvalued
WMT的分析师目标价是多少？
41 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $136.44，较当前股价有 5.0% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$150.00
- 分析师最低目标价：$62.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
Walmart Inc.的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 Walmart Inc. 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：5.0%
- 本年度 EPS 增长预期：10.5%
- 下一年度营收增长预期：4.6%
- 下一年度 EPS 增长预期：12.6%
Walmart Inc.有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $713.2B | Rising |
| Net Income | $21.9B | Rising |
| Free Cash Flow | $14.9B | Rising |
| Gross Margin | 24.9% | Stable |
WMT的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：47.6x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：39.6x
- FairValueLabs 合理市盈率：40.0x
WMT的股价波动大吗？
Walmart Inc. 的贝塔系数为 0.66，波动性低于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
Walmart Inc.有多少现金和负债？
Walmart Inc. 的资产负债表显示：
- 现金总额：$10.73亿
- 负债总额：$68.43亿
- 净现金头寸：$-57.70亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
Walmart Inc.的自由现金流是多少？
Walmart Inc. 过去十二个月的自由现金流为 $10.55亿（来自 $41.56亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
Walmart Inc.有分红吗？分红安全吗？
Walmart Inc. 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：0.7%
- 派息率：34.4%
- 连续派息年数：53
- 5 年股息增长率：-19.5%
- FairValueLabs 安全评级：A
Walmart Inc.有破产风险吗？
Walmart Inc. 的 Altman Z-Score 为 6.78，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
Walmart Inc.有持久的竞争优势吗？
Walmart Inc. 在我们的护城河分析中获得 3.4/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：3/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
WMT的净资产收益率（ROE）是多少？
Walmart Inc. 的净资产收益率为 21.9%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买WMT的股票？
WMT 的股票可通过任何提供 NASDAQ 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 WMT
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
WMT是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 Walmart Inc. 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
Walmart Inc.的 CEO 是谁？
Walmart Inc. 现任 CEO 为 Mr. John R. Furner。
WMT的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$2.73
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$3.28
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$2.92
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$3.28
FairValueLabs 分析的其他Consumer Defensive公司
FairValueLabs 免责声明
本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年4月22日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。