Mondelez International, Inc. (MDLZ) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NMS · Consumer Defensive · Confectioners
By David Chen, Lead Equity Analyst · CFA
·
Last reviewed 2026年6月24日
亿滋国际现在是安全的投资标的吗？
Mondelez International, Inc.的 Altman Z-Score 为 2.26，处于灰色区。 我们的公允价值估算为 $54.59（Fairly Valued）。 护城河评级：2.7/5 星。
亿滋国际会破产吗？Altman Z-Score 分析
处在 Altman 灰色带内的 2.31 单凭这一指标，不足以让人对亿滋国际给出买入或卖出。Z-Score 是筛子，不是答案——请把它和财务健康章节的其余数据放一起读。
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了MDLZ的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | -0.1247 | 1.2 | -0.15 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.5094 | 1.4 | 0.71 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.0505 | 3.3 | 0.17 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 1.6554 | 0.6 | 0.99 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.5391 | 1.0 | 0.54 |
MDLZ的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 2.14 | 灰色 |
| 2023 | 2.4 | 灰色 |
| 2024 | 2.58 | 灰色 |
| 2025 | 2.26 | 灰色 |
来源：根据MDLZ在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
亿滋国际的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $2.21 | 独有模型：已公布实际业绩 (1个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $1.89 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $3.05 | 22位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 29.1x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 24.7x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 增长中 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $67.27（22位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
亿滋国际是否拥有持久的竞争优势？
薄护城河（2.7/5）。这一档的公司在竞争加剧时几乎都会看到利润率收窄；估值需要把这件事预先算进去。
哪些因素构成了MDLZ的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 3/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 2/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
MDLZ的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 7.3% | — |
| 2023 | 13.5% | Rising |
| 2024 | 15.2% | Rising |
| 2025 | 7.7% | Declining |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
亿滋国际的股息安全吗？
亿滋国际负担得起现有股息水平吗？
派息比率 98%，自由现金流可覆盖派息 1.5 倍。在基准盈利年里，派息看起来支撑得住，但缓冲不及 A 级派息者那么厚。亿滋国际已经派息 26 年，过去 5 年年化复合增长 -13.6%。
根据中美税收协定，中国税务居民投资美股的股息预扣税率为10%（而非默认30%）。以下税后收益率按10%预扣税率计算。仅供参考——请咨询专业税务顾问。
亿滋国际关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $38.5B | $36.4B | $31.5B | Rising |
| Net Income | $2.5B | $4.6B | $2.7B | Declining |
| Free Cash Flow | $3.2B | $3.5B | $3.0B | Rising |
| Gross Margin | 28.4% | 39.1% | 35.9% | Declining |
影响我们MDLZ分析的近期事件
MDLZ 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$0.68。 营收预期：$9.20亿。 我们当前的公允价值为 $54.59——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
MDLZ 分析师共识：65% 看多（15/23位分析师）
5 强烈买入、10 买入、8 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$67.27（上涨空间 14.4%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$54.59。
MDLZ 每股收益超预期 10.2%
实际 EPS：$0.67，预期 $0.61。 盈利强劲，支撑我们 $54.59 的公允价值估算（较当前股价低7.2%）。
MDLZ 每股收益超预期 3.3%
实际 EPS：$0.72，预期 $0.70。 盈利强劲，支撑我们 $54.59 的公允价值估算（较当前股价低7.2%）。
MDLZ 每股收益超预期 2.9%
实际 EPS：$0.73，预期 $0.71。 盈利强劲，支撑我们 $54.59 的公允价值估算（较当前股价低7.2%）。
MDLZ 每股收益超预期 7.9%
实际 EPS：$0.73，预期 $0.68。 盈利强劲，支撑我们 $54.59 的公允价值估算（较当前股价低7.2%）。
MDLZ 每股收益超预期 12.2%
实际 EPS：$0.74，预期 $0.66。 盈利强劲，支撑我们 $54.59 的公允价值估算（较当前股价低7.2%）。
MDLZ 每股收益不及预期 0.5%
实际 EPS：$0.65，预期 $0.65。 若这一趋势持续，我们 $54.59 的公允价值估算可能面临下修压力。
MDLZ 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDLZ 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDLZ 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
MDLZ 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
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MDLZ 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
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关于亿滋国际的常见问题
Mondelez International, Inc.今天的股价是多少？
Mondelez International, Inc.（MDLZ）的最新收盘价为 $58.80，在 NASDAQ 交易所上市。
Mondelez International, Inc.是做什么的？
Mondelez International, Inc., through its subsidiaries, manufactures, markets, and sells snack food and beverage products in Latin America, North America, Asia, the Middle East, Africa, and Europe. It provides biscuits and baked snacks, including cookies, crackers, salted snacks, snack bars, and cakes and pastries; chocolates; and gums and candies, as well as various cheese, grocery, and powdered beverage products. Its brand portfolio includes Oreo, Ritz, LU, CLIF Bar, Tate's Bake Shop biscuits and baked snacks, Cadbury Dairy Milk, Milka, and Toblerone chocolate.
Mondelez International, Inc.的市值是多少？
Mondelez International, Inc. 的市值为 $75.48亿，属于Consumer Defensive行业的 大盘股。
MDLZ属于什么行业？
Mondelez International, Inc. 属于 Consumer Defensive 板块下的 Confectioners 行业，在 NASDAQ 以 MDLZ 代码交易。
MDLZ的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，Mondelez International, Inc. 目前股价较公允价值高 7.7%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$54.59
- 当前股价：$58.80
- 估值区间：Fairly Valued
MDLZ的分析师目标价是多少？
22 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $67.27，较当前股价有 14.4% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$75.00
- 分析师最低目标价：$55.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
Mondelez International, Inc.的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 Mondelez International, Inc. 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：3.6%
- 本年度 EPS 增长预期：4.5%
- 下一年度营收增长预期：2.9%
- 下一年度 EPS 增长预期：10.7%
Mondelez International, Inc.有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $38.5B | Rising |
| Net Income | $2.5B | Declining |
| Free Cash Flow | $3.2B | Rising |
| Gross Margin | 28.4% | Declining |
MDLZ的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：29.1x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：17.4x
- FairValueLabs 合理市盈率：24.7x
MDLZ的股价波动大吗？
Mondelez International, Inc. 的贝塔系数为 0.41，波动性低于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
Mondelez International, Inc.有多少现金和负债？
Mondelez International, Inc. 的资产负债表显示：
- 现金总额：$1.52亿
- 负债总额：$21.62亿
- 净现金头寸：$-20.10亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
Mondelez International, Inc.的自由现金流是多少？
Mondelez International, Inc. 过去十二个月的自由现金流为 $2.85亿（来自 $3.89亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
Mondelez International, Inc.有分红吗？分红安全吗？
Mondelez International, Inc. 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：3.3%
- 派息率：97.5%
- 连续派息年数：26
- 5 年股息增长率：-5.5%
- FairValueLabs 安全评级：B
Mondelez International, Inc.有破产风险吗？
Mondelez International, Inc. 的 Altman Z-Score 为 2.26，处于灰色区（1.8–3.0）——存在一定财务不确定性。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
Mondelez International, Inc.有持久的竞争优势吗？
Mondelez International, Inc. 在我们的护城河分析中获得 2.7/5 星（Narrow moat · eroding）：
- ROIC Stability：3/5
- Gross Margin Trend：2/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
MDLZ的净资产收益率（ROE）是多少？
Mondelez International, Inc. 的净资产收益率为 10.2%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买MDLZ的股票？
MDLZ 的股票可通过任何提供 NASDAQ 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 MDLZ
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
MDLZ是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 Mondelez International, Inc. 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
Mondelez International, Inc.的 CEO 是谁？
Mondelez International, Inc. 现任 CEO 为 Mr. Dirk Van de Put。
MDLZ的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$2.02
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$3.38
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$3.05
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$3.38
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Analyst-of-record: David Chen, Lead Equity Analyst · CFA. Last comprehensive review of this page: 2026年6月24日.
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本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年7月13日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。