The Procter & Gamble Company (PG) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Consumer Defensive · Household & Personal Products
By David Chen, Lead Equity Analyst · CFA
·
Last reviewed 2026年7月4日
宝洁现在是安全的投资标的吗？
The Procter & Gamble Company的 Altman Z-Score 为 5.38，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $127.95（Fairly Valued）。 护城河评级：3.7/5 星。
宝洁会破产吗？Altman Z-Score 分析
宝洁的 Z-Score 5.40 已经稳稳越过 3.0 的安全线。营运资本缓冲、留存收益、以及营业利润对总资产的比例叠加起来，给资产负债表留出了实实在在的余地。
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了PG的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | -0.0852 | 1.2 | -0.1 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 1.0379 | 1.4 | 1.45 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1683 | 3.3 | 0.56 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 4.6631 | 0.6 | 2.8 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.673 | 1.0 | 0.67 |
PG的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 5.33 | 安全 |
| 2023 | 5.21 | 安全 |
| 2024 | 5.39 | 安全 |
| 2025 | 5.38 | 安全 |
来源：根据PG在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
宝洁的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $7.03 | 独有模型：已公布实际业绩 (3个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $6.51 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $6.89 | 23位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 21.4x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 18.2x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 增长中 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $163.43（23位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
宝洁是否拥有持久的竞争优势？
宝洁的护城河打 3.7/5。ROIC 稳定性拿到 4/5 分，但是稳定性方面尚有改善空间。
哪些因素构成了PG的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 4/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
PG的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 23.9% | — |
| 2023 | 23.7% | Stable |
| 2024 | 24.0% | Stable |
| 2025 | 24.6% | Stable |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
宝洁的股息安全吗？
宝洁负担得起现有股息水平吗？
宝洁把 62% 的盈利分给股东，自由现金流可覆盖派息 1.6 倍。这个量级的覆盖能力在历史上能挺过一次普通的衰退而不被砍。65 年的派息记录，过去 5 年年化复合增长 -6.0%。
根据中美税收协定，中国税务居民投资美股的股息预扣税率为10%（而非默认30%）。以下税后收益率按10%预扣税率计算。仅供参考——请咨询专业税务顾问。
宝洁关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $84.3B | $84.0B | $80.2B | Rising |
| Net Income | $16.0B | $14.9B | $14.7B | Rising |
| Free Cash Flow | $14.0B | $16.5B | $13.6B | Stable |
| Gross Margin | 51.2% | 51.4% | 47.4% | Rising |
影响我们PG分析的近期事件
PG 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$1.42。 营收预期：$21.43亿。 我们当前的公允价值为 $127.95——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
PG 分析师共识：60% 看多（15/25位分析师）
6 强烈买入、9 买入、10 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$163.43（上涨空间 11.9%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$127.95。
PG 每股收益超预期 2.2%
实际 EPS：$1.59，预期 $1.56。 盈利强劲，支撑我们 $127.95 的公允价值估算（较当前股价低12.4%）。
PG 每股收益超预期 1.2%
实际 EPS：$1.88，预期 $1.86。 盈利强劲，支撑我们 $127.95 的公允价值估算（较当前股价低12.4%）。
PG 每股收益超预期 4.9%
实际 EPS：$1.99，预期 $1.90。 盈利强劲，支撑我们 $127.95 的公允价值估算（较当前股价低12.4%）。
PG 每股收益超预期 4.1%
实际 EPS：$1.48，预期 $1.42。 盈利强劲，支撑我们 $127.95 的公允价值估算（较当前股价低12.4%）。
PG 每股收益超预期 0.9%
实际 EPS：$1.54，预期 $1.53。 盈利强劲，支撑我们 $127.95 的公允价值估算（较当前股价低12.4%）。
PG 每股收益超预期 1.1%
实际 EPS：$1.88，预期 $1.86。 盈利强劲，支撑我们 $127.95 的公允价值估算（较当前股价低12.4%）。
PG 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
PG 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
PG 提交重大事项公告（8-K）
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关于宝洁的常见问题
The Procter & Gamble Company今天的股价是多少？
The Procter & Gamble Company（PG）的最新收盘价为 $146.08，在 NYSE 交易所上市。
The Procter & Gamble Company是做什么的？
The Procter & Gamble Company provides branded consumer packaged goods worldwide. It operates through Beauty; Grooming; Health Care; Fabric & Home Care; and Baby, Feminine & Family Care segments. It offers conditioners, shampoos, styling aids, and treatments under the Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, and Rejoice brands; antiperspirants, deodorants, and personal cleansing products under the Native, Old Spice, Safeguard, and Secret brands; and facial moisturizers, cleaners, and treatments under the Olay and SK-II brands.
The Procter & Gamble Company的市值是多少？
The Procter & Gamble Company 的市值为 $340.16亿，属于Consumer Defensive行业的 超大盘股。
PG属于什么行业？
The Procter & Gamble Company 属于 Consumer Defensive 板块下的 Household & Personal Products 行业，在 NYSE 以 PG 代码交易。
PG的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，The Procter & Gamble Company 目前股价较公允价值高 14.2%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$127.95
- 当前股价：$146.08
- 估值区间：Fairly Valued
PG的分析师目标价是多少？
23 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $163.43，较当前股价有 11.9% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$186.00
- 分析师最低目标价：$145.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
The Procter & Gamble Company的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 The Procter & Gamble Company 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：3.4%
- 本年度 EPS 增长预期：0.9%
- 下一年度营收增长预期：2.7%
- 下一年度 EPS 增长预期：2.5%
The Procter & Gamble Company有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $84.3B | Rising |
| Net Income | $16.0B | Rising |
| Free Cash Flow | $14.0B | Stable |
| Gross Margin | 51.2% | Rising |
PG的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：21.4x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：20.7x
- FairValueLabs 合理市盈率：18.2x
PG的股价波动大吗？
The Procter & Gamble Company 的贝塔系数为 0.38，波动性低于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
The Procter & Gamble Company有多少现金和负债？
The Procter & Gamble Company 的资产负债表显示：
- 现金总额：$12.31亿
- 负债总额：$37.03亿
- 净现金头寸：$-24.72亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
The Procter & Gamble Company的自由现金流是多少？
The Procter & Gamble Company 过去十二个月的自由现金流为 $12.73亿（来自 $19.41亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
The Procter & Gamble Company有分红吗？分红安全吗？
The Procter & Gamble Company 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：2.9%
- 派息率：61.8%
- 连续派息年数：65
- 5 年股息增长率：-8.8%
- FairValueLabs 安全评级：A
The Procter & Gamble Company有破产风险吗？
The Procter & Gamble Company 的 Altman Z-Score 为 5.38，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
The Procter & Gamble Company有持久的竞争优势吗？
The Procter & Gamble Company 在我们的护城河分析中获得 3.7/5 星（Solid moat · eroding）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：4/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
PG的净资产收益率（ROE）是多少？
The Procter & Gamble Company 的净资产收益率为 31.1%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买PG的股票？
PG 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 PG
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
PG是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 The Procter & Gamble Company 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
The Procter & Gamble Company的 CEO 是谁？
The Procter & Gamble Company 现任 CEO 为 Mr. Shailesh G. Jejurikar。
PG的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$6.84
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$7.06
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$6.89
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$7.06
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Analyst-of-record: David Chen, Lead Equity Analyst · CFA. Last comprehensive review of this page: 2026年7月4日.
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本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年7月13日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。