British American Tobacco p.l.c. (BTI) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Consumer Defensive · Tobacco
British American Tobacco p.l.c.现在是安全的投资标的吗？
British American Tobacco p.l.c.的 Altman Z-Score 为 2.13，处于灰色区。 我们的公允价值估算为 $48.38（Overvalued）。 护城河评级：2.6/5 星。
British American Tobacco p.l.c.会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score of 2.13 places the company in the gray zone (1.8-3.0), warranting closer scrutiny.
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了BTI的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | -0.0168 | 1.2 | -0.02 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.2499 | 1.4 | 0.35 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1078 | 3.3 | 0.36 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 2.0173 | 0.6 | 1.21 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.2343 | 1.0 | 0.23 |
BTI的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 1.81 | 灰色 |
| 2023 | 1.29 | 危险 |
| 2024 | 1.7 | 危险 |
| 2025 | 2.13 | 灰色 |
来源：根据BTI在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
British American Tobacco p.l.c.的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $4.79 | 独有模型：已公布实际业绩 + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $4.72 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $4.89 | 5位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 11.9x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 10.1x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 稳定 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $60.90（5位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
British American Tobacco p.l.c.是否拥有持久的竞争优势？
Moat rating: 2.6/5.
哪些因素构成了BTI的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 2/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 3/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
BTI的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 9.3% | — |
| 2023 | -16.5% | Declining |
| 2024 | 6.2% | Rising |
| 2025 | 14.3% | Rising |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
British American Tobacco p.l.c.的股息安全吗？
British American Tobacco p.l.c.负担得起现有股息水平吗？
Payout ratio is 68.7%. FCF covers the dividend 2.0x. 40 consecutive years of payments.
British American Tobacco p.l.c.关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $25.6B | $25.9B | $27.7B | Declining |
| Net Income | $7.8B | $3.1B | $6.7B | Rising |
| Free Cash Flow | $5.6B | $9.5B | $9.7B | Declining |
| Gross Margin | 83.5% | 82.8% | 83.5% | Stable |
影响我们BTI分析的近期事件
BTI 财报发布日
即将发布财报。 我们当前的公允价值为 $48.38——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
BTI 分析师共识：67% 看多（4/6位分析师）
0 强烈买入、4 买入、1 持有、1 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$60.90（上涨空间 8.4%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$48.38。
关于British American Tobacco p.l.c.的常见问题
British American Tobacco p.l.c.今天的股价是多少？
British American Tobacco p.l.c.（BTI）的最新收盘价为 $56.17，在 NYSE 交易所上市。
British American Tobacco p.l.c.是做什么的？
British American Tobacco p.l.c. provides tobacco and nicotine products to consumers in the United States, Europe, Latin America, Canada, the Asia-Pacific, the Middle East, Central Asia, Caucasus, and Africa. It offers vapour products; heated products, which consists of a battery-powered device and a plant-based substance consumable that is heated; modern oral products, such as nicotine pouches; combustibles, including cigarette sticks and other tobacco stick products; traditional oral products, such as snus and moist snuff; and fine cut/roll-your-own tobacco products.
British American Tobacco p.l.c.的市值是多少？
British American Tobacco p.l.c. 的市值为 $123.35亿，属于Consumer Defensive行业的 大盘股。
BTI属于什么行业？
British American Tobacco p.l.c. 属于 Consumer Defensive 板块下的 Tobacco 行业，在 NYSE 以 BTI 代码交易。
BTI的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，British American Tobacco p.l.c. 目前股价较公允价值高 16.1%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$48.38
- 当前股价：$56.17
- 估值区间：Overvalued
BTI的分析师目标价是多少？
5 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $60.90，较当前股价有 8.4% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$72.00
- 分析师最低目标价：$40.50
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
British American Tobacco p.l.c.的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 British American Tobacco p.l.c. 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：2.9%
- 本年度 EPS 增长预期：1.8%
- 下一年度营收增长预期：3.3%
- 下一年度 EPS 增长预期：8.2%
British American Tobacco p.l.c.有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $25.6B | Declining |
| Net Income | $7.8B | Rising |
| Free Cash Flow | $5.6B | Declining |
| Gross Margin | 83.5% | Stable |
BTI的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：11.9x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：10.6x
- FairValueLabs 合理市盈率：10.1x
BTI的股价波动大吗？
British American Tobacco p.l.c. 的贝塔系数为 0.12，波动性低于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
British American Tobacco p.l.c.有多少现金和负债？
British American Tobacco p.l.c. 的资产负债表显示：
- 现金总额：$3.84亿
- 负债总额：$35.07亿
- 净现金头寸：$-31.23亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
British American Tobacco p.l.c.的自由现金流是多少？
British American Tobacco p.l.c. 过去十二个月的自由现金流为 $2.99亿（来自 $6.34亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
British American Tobacco p.l.c.有分红吗？分红安全吗？
British American Tobacco p.l.c. 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：4.5%
- 派息率：68.7%
- 连续派息年数：40
- 5 年股息增长率：-22.5%
- FairValueLabs 安全评级：A
British American Tobacco p.l.c.有破产风险吗？
British American Tobacco p.l.c. 的 Altman Z-Score 为 2.13，处于灰色区（1.8–3.0）——存在一定财务不确定性。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
British American Tobacco p.l.c.有持久的竞争优势吗？
British American Tobacco p.l.c. 在我们的护城河分析中获得 2.6/5 星（Narrow moat · eroding）：
- ROIC Stability：2/5
- Gross Margin Trend：3/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
BTI的净资产收益率（ROE）是多少？
British American Tobacco p.l.c. 的净资产收益率为 15.8%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买BTI的股票？
BTI 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 BTI
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
BTI是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 British American Tobacco p.l.c. 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
British American Tobacco p.l.c.的 CEO 是谁？
British American Tobacco p.l.c. 现任 CEO 为 Mr. Tadeu Luiz Marroco。
BTI的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$4.72
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$5.29
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$4.89
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$5.29
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FairValueLabs 免责声明
本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年4月22日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。