Broadcom Inc. (AVGO) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NMS · Technology · Semiconductors
By Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon
·
Last reviewed 2026年7月7日
博通现在是安全的投资标的吗？
Broadcom Inc.的 Altman Z-Score 为 13.41，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $286.80（Overvalued）。 护城河评级：3.4/5 星。
博通会破产吗？Altman Z-Score 分析
博通的 Z-Score 14.37 已经稳稳越过 3.0 的安全线。营运资本缓冲、留存收益、以及营业利润对总资产的比例叠加起来，给资产负债表留出了实实在在的余地。
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了AVGO的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.0763 | 1.2 | 0.09 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.0571 | 1.4 | 0.08 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1516 | 3.3 | 0.5 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 20.6149 | 0.6 | 12.37 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.3734 | 1.0 | 0.37 |
AVGO的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 23.29 | 安全 |
| 2023 | 24.25 | 安全 |
| 2024 | 11.95 | 安全 |
| 2025 | 13.41 | 安全 |
来源：根据AVGO在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
博通的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $7.17 | 独有模型：已公布实际业绩 (2个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $4.77 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $11.62 | 45位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 65.0x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 40.0x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 加速增长 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $523.73（45位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
博通是否拥有持久的竞争优势？
博通的护城河打 3.4/5。ROIC 稳定性拿到 4/5 分，但是稳定性方面尚有改善空间。
哪些因素构成了AVGO的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 3/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
AVGO的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 22.8% | — |
| 2023 | 26.5% | Rising |
| 2024 | 10.3% | Declining |
| 2025 | 17.7% | Rising |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
博通的股息安全吗？
博通负担得起现有股息水平吗？
盈利的 47% 用于派息，自由现金流可覆盖派息 2.3 倍。博通已经派息 17 年，过去 5 年年化复合增长 -11.3%——这是高确信度的收益型仓位形态。
根据中美税收协定，中国税务居民投资美股的股息预扣税率为10%（而非默认30%）。以下税后收益率按10%预扣税率计算。仅供参考——请咨询专业税务顾问。
博通关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $63.9B | $51.6B | $33.2B | Rising |
| Net Income | $23.1B | $5.9B | $11.5B | Rising |
| Free Cash Flow | $26.9B | $19.4B | $16.3B | Rising |
| Gross Margin | 67.8% | 63.0% | 66.5% | Stable |
影响我们AVGO分析的近期事件
AVGO 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$3.24。 营收预期：$29.43亿。 我们当前的公允价值为 $286.80——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
AVGO 分析师共识：92% 看多（44/48位分析师）
7 强烈买入、37 买入、4 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$523.73（上涨空间 34.6%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$286.80。
AVGO 每股收益超预期 1.7%
实际 EPS：$2.44，预期 $2.40。 盈利强劲，支撑我们 $286.80 的公允价值估算（较当前股价低26.3%）。
AVGO 每股收益超预期 1.3%
实际 EPS：$2.05，预期 $2.02。 盈利强劲，支撑我们 $286.80 的公允价值估算（较当前股价低26.3%）。
AVGO 每股收益超预期 4.4%
实际 EPS：$1.95，预期 $1.87。 盈利强劲，支撑我们 $286.80 的公允价值估算（较当前股价低26.3%）。
AVGO 每股收益超预期 1.6%
实际 EPS：$1.69，预期 $1.66。 盈利强劲，支撑我们 $286.80 的公允价值估算（较当前股价低26.3%）。
AVGO 每股收益超预期 0.6%
实际 EPS：$1.58，预期 $1.57。 盈利强劲，支撑我们 $286.80 的公允价值估算（较当前股价低26.3%）。
AVGO 每股收益超预期 6.1%
实际 EPS：$1.60，预期 $1.51。 盈利强劲，支撑我们 $286.80 的公允价值估算（较当前股价低26.3%）。
AVGO 提交重大事项公告（8-K）
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AVGO 提交季度报告（10-Q）
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关于博通的常见问题
Broadcom Inc.今天的股价是多少？
Broadcom Inc.（AVGO）的最新收盘价为 $389.11，在 NASDAQ 交易所上市。
Broadcom Inc.是做什么的？
Broadcom Inc. designs, develops, and supplies various semiconductor devices and infrastructure software solutions internationally. It operates in two segments: Semiconductor Solutions and Infrastructure Software.
Broadcom Inc.的市值是多少？
Broadcom Inc. 的市值为 $1.85万亿，属于Technology行业的 超大盘股。
AVGO属于什么行业？
Broadcom Inc. 属于 Technology 板块下的 Semiconductors 行业，在 NASDAQ 以 AVGO 代码交易。
AVGO的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，Broadcom Inc. 目前股价较公允价值高 35.7%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$286.80
- 当前股价：$389.11
- 估值区间：Overvalued
AVGO的分析师目标价是多少？
45 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $523.73，较当前股价有 34.6% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$650.00
- 分析师最低目标价：$215.88
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
Broadcom Inc.的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 Broadcom Inc. 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：66.0%
- 本年度 EPS 增长预期：70.4%
- 下一年度营收增长预期：62.4%
- 下一年度 EPS 增长预期：66.9%
Broadcom Inc.有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $63.9B | Rising |
| Net Income | $23.1B | Rising |
| Free Cash Flow | $26.9B | Rising |
| Gross Margin | 67.8% | Stable |
AVGO的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：65.0x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：20.1x
- FairValueLabs 合理市盈率：40.0x
AVGO的股价波动大吗？
Broadcom Inc. 的贝塔系数为 1.46，波动性略高于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
Broadcom Inc.有多少现金和负债？
Broadcom Inc. 的资产负债表显示：
- 现金总额：$19.63亿
- 负债总额：$64.91亿
- 净现金头寸：$-45.28亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
Broadcom Inc.的自由现金流是多少？
Broadcom Inc. 过去十二个月的自由现金流为 $27.21亿（来自 $33.62亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
Broadcom Inc.有分红吗？分红安全吗？
Broadcom Inc. 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：0.7%
- 派息率：41.3%
- 连续派息年数：17
- 5 年股息增长率：-2.7%
- FairValueLabs 安全评级：A
Broadcom Inc.有破产风险吗？
Broadcom Inc. 的 Altman Z-Score 为 13.41，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
Broadcom Inc.有持久的竞争优势吗？
Broadcom Inc. 在我们的护城河分析中获得 3.4/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：3/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
AVGO的净资产收益率（ROE）是多少？
Broadcom Inc. 的净资产收益率为 37.3%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买AVGO的股票？
AVGO 的股票可通过任何提供 NASDAQ 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 AVGO
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
AVGO是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 Broadcom Inc. 归类为Value-Speculation。该公司具备部分价值投资特征，但同时存在较高的风险因素，属于投机性质。建议深入调研后再做决策。
Broadcom Inc.的 CEO 是谁？
Broadcom Inc. 现任 CEO 为 Mr. Hock E. Tan。
AVGO的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$5.99
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$19.40
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$11.62
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$19.40
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Analyst-of-record: Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon. Last comprehensive review of this page: 2026年7月7日.
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本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年7月13日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。