Super Micro Computer, Inc. (SMCI) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NMS · Technology · Computer Hardware
Super Micro Computer, Inc.现在是安全的投资标的吗？
Super Micro Computer, Inc.的 Altman Z-Score 为 4.42，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $32.76（Buy Zone）。 护城河评级：3.1/5 星。
Super Micro Computer, Inc.会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score of 4.42 is above 3.0, indicating the company is financially healthy by this metric.
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了SMCI的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.7103 | 1.2 | 0.85 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.245 | 1.4 | 0.34 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.0907 | 3.3 | 0.3 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 2.2707 | 0.6 | 1.36 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 1.5674 | 1.0 | 1.57 |
SMCI的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 8.8 | 安全 |
| 2023 | 9.94 | 安全 |
| 2024 | 5.5 | 安全 |
| 2025 | 4.42 | 安全 |
来源：根据SMCI在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
Super Micro Computer, Inc.的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $1.81 | 独有模型：已公布实际业绩 (2个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $1.68 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $2.25 | 15位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 21.3x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 18.1x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 加速增长 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $33.20（15位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
Super Micro Computer, Inc.是否拥有持久的竞争优势？
Moat rating: 3.1/5.
哪些因素构成了SMCI的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 2/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
SMCI的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 17.0% | — |
| 2023 | 33.8% | Rising |
| 2024 | 16.2% | Declining |
| 2025 | 11.5% | Declining |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
Super Micro Computer, Inc.的股息安全吗？
Super Micro Computer, Inc.关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $22.0B | $15.0B | $5.2B | Rising |
| Net Income | $1.0B | $1.2B | $0.3B | Rising |
| Free Cash Flow | $1.5B | −$2.6B | −$0.5B | Rising |
| Gross Margin | 11.1% | 13.8% | 15.4% | Declining |
影响我们SMCI分析的近期事件
SMCI 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$0.62。 营收预期：$12.45亿。 我们当前的公允价值为 $32.76——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
SMCI 分析师共识：28% 看多（5/18位分析师）
2 强烈买入、3 买入、9 持有、2 卖出、2 强烈卖出。 一致目标价：$33.20（上涨空间 13.8%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$32.76。
SMCI 每股收益超预期 41.4%
实际 EPS：$0.69，预期 $0.49。 盈利强劲，支撑我们 $32.76 的公允价值估算（较当前股价高12.3%）。
SMCI 每股收益不及预期 10.1%
实际 EPS：$0.35，预期 $0.39。 若这一趋势持续，我们 $32.76 的公允价值估算可能面临下修压力。
SMCI 每股收益不及预期 6.6%
实际 EPS：$0.41，预期 $0.44。 若这一趋势持续，我们 $32.76 的公允价值估算可能面临下修压力。
SMCI 每股收益超预期 3.8%
实际 EPS：$0.31，预期 $0.30。 盈利强劲，支撑我们 $32.76 的公允价值估算（较当前股价高12.3%）。
SMCI 每股收益超预期 1.9%
实际 EPS：$0.60，预期 $0.59。 盈利强劲，支撑我们 $32.76 的公允价值估算（较当前股价高12.3%）。
SMCI 每股收益不及预期 1.9%
实际 EPS：$0.74，预期 $0.75。 若这一趋势持续，我们 $32.76 的公允价值估算可能面临下修压力。
SMCI 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
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SMCI 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
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SMCI 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
关于Super Micro Computer, Inc.的常见问题
Super Micro Computer, Inc.今天的股价是多少？
Super Micro Computer, Inc.（SMCI）的最新收盘价为 $29.18，在 NASDAQ 交易所上市。
Super Micro Computer, Inc.是做什么的？
Super Micro Computer, Inc., together with its subsidiaries, develops and sells server and storage solutions based on modular and open-standard architecture in the United States, Asia, Europe, and internationally. It provides liquid and air-cooled AI servers for training and inferencing with integrated graphics processing units (GPUs) or PCIe based architectures; SuperBlade, MicroBlade, FlexTwin, GrandTwin, and BigTwin blade and multi-node systems; SuperStorage systems; Hyper, CloudDC, and WIO and rackmount systems; embedded (5G/IoT/Edge) systems; and MicroCloud server systems. It also offers workstations and networking devices; and modular server subsystems and accessories, including server boards, chassis, power supplies, and other accessories.
Super Micro Computer, Inc.的市值是多少？
Super Micro Computer, Inc. 的市值为 $17.52亿，属于Technology行业的 大盘股。
SMCI属于什么行业？
Super Micro Computer, Inc. 属于 Technology 板块下的 Computer Hardware 行业，在 NASDAQ 以 SMCI 代码交易。
SMCI的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，Super Micro Computer, Inc. 目前股价较公允价值低 10.9%——可能被低估。
- FairValueLabs 公允价值：$32.76
- 当前股价：$29.18
- 估值区间：Buy Zone
SMCI的分析师目标价是多少？
15 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $33.20，较当前股价有 13.8% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$58.00
- 分析师最低目标价：$15.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
Super Micro Computer, Inc.的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 Super Micro Computer, Inc. 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：88.7%
- 本年度 EPS 增长预期：9.3%
- 下一年度营收增长预期：21.4%
- 下一年度 EPS 增长预期：32.7%
Super Micro Computer, Inc.有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $22.0B | Rising |
| Net Income | $1.0B | Rising |
| Free Cash Flow | $1.5B | Rising |
| Gross Margin | 11.1% | Declining |
SMCI的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：21.3x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：9.8x
- FairValueLabs 合理市盈率：18.1x
SMCI的股价波动大吗？
Super Micro Computer, Inc. 的贝塔系数为 1.63，波动性显著高于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
Super Micro Computer, Inc.有多少现金和负债？
Super Micro Computer, Inc. 的资产负债表显示：
- 现金总额：$4.11亿
- 负债总额：$5.26亿
- 净现金头寸：$-1.16亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
Super Micro Computer, Inc.的自由现金流是多少？
Super Micro Computer, Inc. 过去十二个月的自由现金流为 $103.5百万（来自 $549.0百万 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
Super Micro Computer, Inc.有分红吗？
Super Micro Computer, Inc. 目前不向股东派发股息。公司可能将全部利润再投资于业务增长，或已暂停派息。
Super Micro Computer, Inc.有破产风险吗？
Super Micro Computer, Inc. 的 Altman Z-Score 为 4.42，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
Super Micro Computer, Inc.有持久的竞争优势吗？
Super Micro Computer, Inc. 在我们的护城河分析中获得 3.1/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：2/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
SMCI的净资产收益率（ROE）是多少？
Super Micro Computer, Inc. 的净资产收益率为 13.2%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买SMCI的股票？
SMCI 的股票可通过任何提供 NASDAQ 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 SMCI
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
SMCI是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 Super Micro Computer, Inc. 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
Super Micro Computer, Inc.的 CEO 是谁？
Super Micro Computer, Inc. 现任 CEO 为 Mr. Charles Liang。
SMCI的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$1.37
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$2.99
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$2.25
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$2.99
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FairValueLabs 免责声明
本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年4月22日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。