Arista Networks, Inc. (ANET) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Technology · Computer Hardware
By Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon
·
Last reviewed 2026年7月3日
Arista 网络现在是安全的投资标的吗？
Arista Networks, Inc.的 Altman Z-Score 为 21.96，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $125.20（Overvalued）。 护城河评级：3.7/5 星。
Arista 网络会破产吗？Altman Z-Score 分析
Arista 网络的 Z-Score 20.91 已经稳稳越过 3.0 的安全线。营运资本缓冲、留存收益、以及营业利润对总资产的比例叠加起来，给资产负债表留出了实实在在的余地。
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了ANET的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.5661 | 1.2 | 0.68 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.4857 | 1.4 | 0.68 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1983 | 3.3 | 0.65 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 32.4786 | 0.6 | 19.49 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.4631 | 1.0 | 0.46 |
ANET的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 75.79 | 安全 |
| 2023 | 53.22 | 安全 |
| 2024 | 36.79 | 安全 |
| 2025 | 21.96 | 安全 |
来源：根据ANET在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
Arista 网络的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $3.13 | 独有模型：已公布实际业绩 (1个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $2.75 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $3.63 | 27位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 62.5x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 40.0x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 增长中 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $190.46（27位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
Arista 网络是否拥有持久的竞争优势？
护城河评分 3.7/5——窄护城河。Arista 网络有可防御的特质，但还没强到能称为「宽」。请预期在行业周期切换时，竞争压力会蚕食一部分利润率。
哪些因素构成了ANET的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 4/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
ANET的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 31.3% | — |
| 2023 | 31.3% | Stable |
| 2024 | 29.5% | Declining |
| 2025 | 31.2% | Rising |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
Arista 网络的股息安全吗？
Arista 网络关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $9.0B | $7.0B | $4.4B | Rising |
| Net Income | $3.5B | $2.9B | $1.4B | Rising |
| Free Cash Flow | $4.3B | $3.7B | $0.4B | Rising |
| Gross Margin | 64.1% | 64.1% | 61.1% | Stable |
影响我们ANET分析的近期事件
ANET 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$0.88。 营收预期：$2.83亿。 我们当前的公允价值为 $125.20——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
ANET 分析师共识：97% 看多（29/30位分析师）
7 强烈买入、22 买入、1 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$190.46（上涨空间 4.3%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$125.20。
ANET 每股收益超预期 7.7%
实际 EPS：$0.87，预期 $0.81。 盈利强劲，支撑我们 $125.20 的公允价值估算（较当前股价低31.4%）。
ANET 每股收益超预期 8.2%
实际 EPS：$0.82，预期 $0.76。 盈利强劲，支撑我们 $125.20 的公允价值估算（较当前股价低31.4%）。
ANET 每股收益超预期 5.0%
实际 EPS：$0.75，预期 $0.71。 盈利强劲，支撑我们 $125.20 的公允价值估算（较当前股价低31.4%）。
ANET 每股收益超预期 12.4%
实际 EPS：$0.73，预期 $0.65。 盈利强劲，支撑我们 $125.20 的公允价值估算（较当前股价低31.4%）。
ANET 每股收益超预期 10.0%
实际 EPS：$0.65，预期 $0.59。 盈利强劲，支撑我们 $125.20 的公允价值估算（较当前股价低31.4%）。
ANET 每股收益超预期 14.0%
实际 EPS：$0.65，预期 $0.57。 盈利强劲，支撑我们 $125.20 的公允价值估算（较当前股价低31.4%）。
ANET 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
ANET 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
ANET 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
ANET 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
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ANET 提交季度报告（10-Q）
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关于Arista 网络的常见问题
Arista Networks, Inc.今天的股价是多少？
Arista Networks, Inc.（ANET）的最新收盘价为 $182.57，在 NYSE 交易所上市。
Arista Networks, Inc.是做什么的？
Arista Networks, Inc. engages in the development, marketing, and sale of data-driven, client to cloud networking solutions for AI, data center, campus, and routing environments in the Americas, Europe, the Middle East, Africa, and the Asia-Pacific. Its cloud networking solutions consist of Extensible Operating System (EOS), a publish-subscribe state-sharing networking operating system offered in combination with a set of network applications.
Arista Networks, Inc.的市值是多少？
Arista Networks, Inc. 的市值为 $229.89亿，属于Technology行业的 超大盘股。
ANET属于什么行业？
Arista Networks, Inc. 属于 Technology 板块下的 Computer Hardware 行业，在 NYSE 以 ANET 代码交易。
ANET的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，Arista Networks, Inc. 目前股价较公允价值高 45.8%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$125.20
- 当前股价：$182.57
- 估值区间：Overvalued
ANET的分析师目标价是多少？
27 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $190.46，较当前股价有 4.3% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$220.00
- 分析师最低目标价：$164.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
Arista Networks, Inc.的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 Arista Networks, Inc. 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：28.7%
- 本年度 EPS 增长预期：21.7%
- 下一年度营收增长预期：23.7%
- 下一年度 EPS 增长预期：22.8%
Arista Networks, Inc.有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $9.0B | Rising |
| Net Income | $3.5B | Rising |
| Free Cash Flow | $4.3B | Rising |
| Gross Margin | 64.1% | Stable |
ANET的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：62.5x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：41.0x
- FairValueLabs 合理市盈率：40.0x
ANET的股价波动大吗？
Arista Networks, Inc. 的贝塔系数为 1.60，波动性显著高于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
Arista Networks, Inc.有多少现金和负债？
Arista Networks, Inc. 的资产负债表显示：
- 现金总额：$12.35亿
- 负债总额：N/A
- 净现金头寸：$12.35亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
Arista Networks, Inc.的自由现金流是多少？
Arista Networks, Inc. 过去十二个月的自由现金流为 $4.36亿（来自 $5.42亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
Arista Networks, Inc.有分红吗？
Arista Networks, Inc. 目前不向股东派发股息。公司可能将全部利润再投资于业务增长，或已暂停派息。
Arista Networks, Inc.有破产风险吗？
Arista Networks, Inc. 的 Altman Z-Score 为 21.96，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
Arista Networks, Inc.有持久的竞争优势吗？
Arista Networks, Inc. 在我们的护城河分析中获得 3.7/5 星（Solid moat · eroding）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：4/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
ANET的净资产收益率（ROE）是多少？
Arista Networks, Inc. 的净资产收益率为 31.5%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买ANET的股票？
ANET 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 ANET
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
ANET是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 Arista Networks, Inc. 归类为Value-Speculation。该公司具备部分价值投资特征，但同时存在较高的风险因素，属于投机性质。建议深入调研后再做决策。
Arista Networks, Inc.的 CEO 是谁？
Arista Networks, Inc. 现任 CEO 为 Ms. Jayshree V. Ullal。
ANET的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$2.92
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$4.45
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$3.63
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$4.45
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Analyst-of-record: Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon. Last comprehensive review of this page: 2026年7月3日.
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本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年7月13日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。