CDW Corporation (CDW) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
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CDW Corporation现在是安全的投资标的吗？
CDW Corporation的 Altman Z-Score 为 2.55，处于灰色区。 我们的公允价值估算为 $135.90（Fairly Valued）。 护城河评级：3.4/5 星。
CDW Corporation会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score of 2.55 places the company in the gray zone (1.8-3.0), warranting closer scrutiny.
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了CDW的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.0795 | 1.2 | 0.1 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | -0.0795 | 1.4 | -0.11 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1032 | 3.3 | 0.34 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 1.3689 | 0.6 | 0.82 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 1.399 | 1.0 | 1.4 |
CDW的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 3.16 | 安全 |
| 2023 | 2.96 | 灰色 |
| 2024 | 2.72 | 灰色 |
| 2025 | 2.55 | 灰色 |
来源：根据CDW在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
CDW Corporation的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $9.06 | 独有模型：已公布实际业绩 + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $8.08 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $10.54 | 10位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 17.6x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 15.0x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 加速增长 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $166.20（10位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
CDW Corporation是否拥有持久的竞争优势？
Moat rating: 3.4/5.
哪些因素构成了CDW的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 3/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
CDW的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 22.9% | — |
| 2023 | 21.8% | Declining |
| 2024 | 20.1% | Declining |
| 2025 | 20.1% | Stable |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
CDW Corporation的股息安全吗？
CDW Corporation负担得起现有股息水平吗？
Payout ratio is 31.0%. FCF covers the dividend 4.3x. 14 consecutive years of payments.
CDW Corporation关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $22.4B | $21.0B | $23.7B | Declining |
| Net Income | $1.1B | $1.1B | $1.1B | Stable |
| Free Cash Flow | $1.1B | $1.2B | $1.2B | Declining |
| Gross Margin | 21.7% | 21.9% | 19.7% | Rising |
影响我们CDW分析的近期事件
CDW 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$2.28。 营收预期：$5.48亿。 我们当前的公允价值为 $135.90——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
CDW 分析师共识：55% 看多（6/11位分析师）
0 强烈买入、6 买入、5 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$166.20（上涨空间 16.7%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$135.90。
CDW 每股收益超预期 5.1%
实际 EPS：$2.57，预期 $2.44。 盈利强劲，支撑我们 $135.90 的公允价值估算（较当前股价低4.6%）。
CDW 每股收益超预期 3.4%
实际 EPS：$2.71，预期 $2.62。 盈利强劲，支撑我们 $135.90 的公允价值估算（较当前股价低4.6%）。
CDW 每股收益超预期 4.4%
实际 EPS：$2.60，预期 $2.49。 盈利强劲，支撑我们 $135.90 的公允价值估算（较当前股价低4.6%）。
CDW 每股收益超预期 9.5%
实际 EPS：$2.15，预期 $1.96。 盈利强劲，支撑我们 $135.90 的公允价值估算（较当前股价低4.6%）。
CDW 每股收益超预期 6.7%
实际 EPS：$2.48，预期 $2.32。 盈利强劲，支撑我们 $135.90 的公允价值估算（较当前股价低4.6%）。
CDW 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
CDW 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
CDW 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
CDW 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
CDW 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
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CDW 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
关于CDW Corporation的常见问题
CDW Corporation今天的股价是多少？
CDW Corporation（CDW）的最新收盘价为 $142.44，在 NASDAQ 交易所上市。
CDW Corporation是做什么的？
CDW Corporation provides information technology (IT) solutions in the United States, the United Kingdom, and Canada. It operates through three segments: Commercial, Government, and Education. It offers discrete hardware and software products and services, as well as integrated IT solutions, including on-premise and cloud capabilities across hybrid infrastructure, digital experience, and security.
CDW Corporation的市值是多少？
CDW Corporation 的市值为 $18.37亿，属于Technology行业的 大盘股。
CDW属于什么行业？
CDW Corporation 属于 Technology 板块下的 Information Technology Services 行业，在 NASDAQ 以 CDW 代码交易。
CDW的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，CDW Corporation 目前股价较公允价值高 4.8%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$135.90
- 当前股价：$142.44
- 估值区间：Fairly Valued
CDW的分析师目标价是多少？
10 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $166.20，较当前股价有 16.7% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$195.00
- 分析师最低目标价：$142.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
CDW Corporation的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 CDW Corporation 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：3.2%
- 本年度 EPS 增长预期：5.1%
- 下一年度营收增长预期：3.8%
- 下一年度 EPS 增长预期：7.6%
CDW Corporation有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $22.4B | Declining |
| Net Income | $1.1B | Stable |
| Free Cash Flow | $1.1B | Declining |
| Gross Margin | 21.7% | Rising |
CDW的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：17.6x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：12.6x
- FairValueLabs 合理市盈率：15.0x
CDW的股价波动大吗？
CDW Corporation 的贝塔系数为 1.02，波动性与大盘基本持平。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
CDW Corporation有多少现金和负债？
CDW Corporation 的资产负债表显示：
- 现金总额：$618.7百万
- 负债总额：$6.17亿
- 净现金头寸：$-5.55亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
CDW Corporation的自由现金流是多少？
CDW Corporation 过去十二个月的自由现金流为 $920.4百万（来自 $1.21亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
CDW Corporation有分红吗？分红安全吗？
CDW Corporation 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：1.8%
- 派息率：31.0%
- 连续派息年数：14
- 5 年股息增长率：-18.0%
- FairValueLabs 安全评级：A
CDW Corporation有破产风险吗？
CDW Corporation 的 Altman Z-Score 为 2.55，处于灰色区（1.8–3.0）——存在一定财务不确定性。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
CDW Corporation有持久的竞争优势吗？
CDW Corporation 在我们的护城河分析中获得 3.4/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：3/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
CDW的净资产收益率（ROE）是多少？
CDW Corporation 的净资产收益率为 43.0%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买CDW的股票？
CDW 的股票可通过任何提供 NASDAQ 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 CDW
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
CDW是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 CDW Corporation 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
CDW Corporation的 CEO 是谁？
CDW Corporation 现任 CEO 为 Ms. Christine A. Leahy J.D.。
CDW的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$8.08
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$11.33
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$10.54
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$11.33
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FairValueLabs 免责声明
本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年4月22日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。