ConocoPhillips (COP) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Energy · Oil & Gas E&P
By David Chen, Lead Equity Analyst · CFA
·
Last reviewed 2026年7月4日
康菲石油现在是安全的投资标的吗？
ConocoPhillips的 Altman Z-Score 为 3.11，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $119.95（Watch Zone）。 护城河评级：3.1/5 星。
康菲石油会破产吗？Altman Z-Score 分析
3.25 的 Z-Score 把康菲石油放进了安全带。覆盖流动性、盈利性、杠杆与资产周转的五因子模型在这里没有亮起任何红灯。
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了COP的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.0292 | 1.2 | 0.04 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.5647 | 1.4 | 0.79 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1139 | 3.3 | 0.38 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 2.3723 | 0.6 | 1.42 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.4834 | 1.0 | 0.48 |
COP的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 4.52 | 安全 |
| 2023 | 3.85 | 安全 |
| 2024 | 3.03 | 安全 |
| 2025 | 3.11 | 安全 |
来源：根据COP在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
康菲石油的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $7.45 | 独有模型：已公布实际业绩 (1个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $6.35 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $9.36 | 25位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 19.0x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 16.1x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 加速增长 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $140.80（25位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
康菲石油是否拥有持久的竞争优势？
护城河评分 3.1/5——窄护城河。康菲石油有可防御的特质，但还没强到能称为「宽」。请预期在行业周期切换时，竞争压力会蚕食一部分利润率。
哪些因素构成了COP的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 2/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
COP的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 46.2% | — |
| 2023 | 25.9% | Declining |
| 2024 | 16.8% | Declining |
| 2025 | 15.9% | Stable |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
康菲石油的股息安全吗？
康菲石油负担得起现有股息水平吗？
盈利的 55% 用于派息，自由现金流可覆盖派息 3.2 倍。康菲石油已经派息 45 年，过去 5 年年化复合增长 -11.0%——这是高确信度的收益型仓位形态。
根据中美税收协定，中国税务居民投资美股的股息预扣税率为10%（而非默认30%）。以下税后收益率按10%预扣税率计算。仅供参考——请咨询专业税务顾问。
康菲石油关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $58.9B | $54.7B | $78.5B | Declining |
| Net Income | $8.0B | $9.2B | $18.7B | Declining |
| Free Cash Flow | $7.2B | $8.0B | $18.2B | Declining |
| Gross Margin | 25.1% | 29.9% | 38.2% | Declining |
影响我们COP分析的近期事件
COP 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$2.83。 营收预期：$19.35亿。 我们当前的公允价值为 $119.95——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
COP 分析师共识：73% 看多（19/26位分析师）
5 强烈买入、14 买入、7 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$140.80（上涨空间 25.9%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$119.95。
COP 每股收益超预期 11.6%
实际 EPS：$1.89，预期 $1.69。 盈利强劲，支撑我们 $119.95 的公允价值估算（较当前股价高7.2%）。
COP 每股收益不及预期 6.5%
实际 EPS：$1.02，预期 $1.09。 若这一趋势持续，我们 $119.95 的公允价值估算可能面临下修压力。
COP 每股收益超预期 14.1%
实际 EPS：$1.61，预期 $1.41。 盈利强劲，支撑我们 $119.95 的公允价值估算（较当前股价高7.2%）。
COP 每股收益超预期 4.7%
实际 EPS：$1.42，预期 $1.36。 盈利强劲，支撑我们 $119.95 的公允价值估算（较当前股价高7.2%）。
COP 每股收益超预期 2.0%
实际 EPS：$2.09，预期 $2.05。 盈利强劲，支撑我们 $119.95 的公允价值估算（较当前股价高7.2%）。
COP 每股收益超预期 7.9%
实际 EPS：$1.98，预期 $1.83。 盈利强劲，支撑我们 $119.95 的公允价值估算（较当前股价高7.2%）。
COP 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
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COP 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
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COP 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
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关于康菲石油的常见问题
ConocoPhillips今天的股价是多少？
ConocoPhillips（COP）的最新收盘价为 $111.87，在 NYSE 交易所上市。
ConocoPhillips是做什么的？
ConocoPhillips explores for, produces, transports, and markets crude oil, bitumen, natural gas, liquefied natural gas (LNG), and natural gas liquids. It operates in five segments: Alaska; Lower 48; Canada; Europe, Middle East and North Africa; and Asia Pacific. The company's portfolio includes unconventional plays in North America; conventional assets in North America, Europe, Asia, and Australia; global LNG developments; oil sands assets in Canada; and an inventory of global exploration prospects.
ConocoPhillips的市值是多少？
ConocoPhillips 的市值为 $136.29亿，属于Energy行业的 大盘股。
COP属于什么行业？
ConocoPhillips 属于 Energy 板块下的 Oil & Gas E&P 行业，在 NYSE 以 COP 代码交易。
COP的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，ConocoPhillips 目前股价较公允价值低 6.7%——可能被低估。
- FairValueLabs 公允价值：$119.95
- 当前股价：$111.87
- 估值区间：Watch Zone
COP的分析师目标价是多少？
25 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $140.80，较当前股价有 25.9% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$183.00
- 分析师最低目标价：$115.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
ConocoPhillips的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 ConocoPhillips 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：16.0%
- 本年度 EPS 增长预期：52.0%
- 下一年度营收增长预期：-6.3%
- 下一年度 EPS 增长预期：-4.0%
ConocoPhillips有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $58.9B | Declining |
| Net Income | $8.0B | Declining |
| Free Cash Flow | $7.2B | Declining |
| Gross Margin | 25.1% | Declining |
COP的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：19.0x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：12.4x
- FairValueLabs 合理市盈率：16.1x
COP的股价波动大吗？
ConocoPhillips 的贝塔系数为 0.12，波动性低于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
ConocoPhillips有多少现金和负债？
ConocoPhillips 的资产负债表显示：
- 现金总额：$6.36亿
- 负债总额：$23.33亿
- 净现金头寸：$-16.96亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
ConocoPhillips的自由现金流是多少？
ConocoPhillips 过去十二个月的自由现金流为 $5.29亿（来自 $17.98亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
ConocoPhillips有分红吗？分红安全吗？
ConocoPhillips 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：2.9%
- 派息率：54.9%
- 连续派息年数：45
- 5 年股息增长率：-2.9%
- FairValueLabs 安全评级：A
ConocoPhillips有破产风险吗？
ConocoPhillips 的 Altman Z-Score 为 3.11，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
ConocoPhillips有持久的竞争优势吗？
ConocoPhillips 在我们的护城河分析中获得 3.1/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：2/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
COP的净资产收益率（ROE）是多少？
ConocoPhillips 的净资产收益率为 11.3%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买COP的股票？
COP 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 COP
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
COP是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 ConocoPhillips 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
ConocoPhillips的 CEO 是谁？
ConocoPhillips 现任 CEO 为 Mr. Ryan M. Lance。
COP的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$5.90
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$8.99
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$9.36
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$8.99
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Analyst-of-record: David Chen, Lead Equity Analyst · CFA. Last comprehensive review of this page: 2026年7月4日.
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本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年7月13日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。