UnitedHealth Group Incorporated (UNH) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Healthcare · Healthcare Plans
UnitedHealth Group Incorporated现在是安全的投资标的吗？
UnitedHealth Group Incorporated的 Altman Z-Score 为 3.02，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $466.60（Strong Buy Zone）。 护城河评级：3.1/5 星。
UnitedHealth Group Incorporated会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score of 3.02 is above 3.0, indicating the company is financially healthy by this metric.
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了UNH的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | -0.0785 | 1.2 | -0.09 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.3088 | 1.4 | 0.43 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.0604 | 3.3 | 0.2 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 1.732 | 0.6 | 1.04 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 1.4457 | 1.0 | 1.45 |
UNH的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 3.45 | 安全 |
| 2023 | 3.38 | 安全 |
| 2024 | 3.09 | 安全 |
| 2025 | 3.02 | 安全 |
来源：根据UNH在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
UnitedHealth Group Incorporated的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $18.37 | 独有模型：已公布实际业绩 (1个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $13.23 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $18.37 | 26位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 29.9x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 25.4x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 加速增长 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $401.46（26位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
UnitedHealth Group Incorporated是否拥有持久的竞争优势？
Moat rating: 3.1/5.
哪些因素构成了UNH的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 2/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
UNH的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 21.0% | — |
| 2023 | 21.4% | Stable |
| 2024 | 14.1% | Declining |
| 2025 | 10.8% | Declining |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
UnitedHealth Group Incorporated的股息安全吗？
UnitedHealth Group Incorporated负担得起现有股息水平吗？
Payout ratio is 66.6%. FCF covers the dividend 3.9x. 37 consecutive years of payments.
根据中美税收协定，中国税务居民投资美股的股息预扣税率为10%（而非默认30%）。以下税后收益率按10%预扣税率计算。仅供参考——请咨询专业税务顾问。
UnitedHealth Group Incorporated关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $447.6B | $400.3B | $324.2B | Rising |
| Net Income | $12.1B | $14.4B | $20.1B | Declining |
| Free Cash Flow | $16.1B | $20.7B | $23.4B | Declining |
| Gross Margin | 18.5% | 22.3% | 24.6% | Declining |
影响我们UNH分析的近期事件
UNH 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$4.85。 营收预期：$110.95亿。 我们当前的公允价值为 $466.60——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
UNH 分析师共识：79% 看多（22/28位分析师）
6 强烈买入、16 买入、5 持有、1 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$401.46（上涨空间 1.3%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$466.60。
UNH 每股收益超预期 9.5%
实际 EPS：$7.23，预期 $6.60。 盈利强劲，支撑我们 $466.60 的公允价值估算（较当前股价高17.7%）。
UNH 每股收益超预期 0.2%
实际 EPS：$2.11，预期 $2.11。 盈利强劲，支撑我们 $466.60 的公允价值估算（较当前股价高17.7%）。
UNH 每股收益超预期 4.0%
实际 EPS：$2.92，预期 $2.81。 盈利强劲，支撑我们 $466.60 的公允价值估算（较当前股价高17.7%）。
UNH 每股收益不及预期 8.2%
实际 EPS：$4.08，预期 $4.45。 若这一趋势持续，我们 $466.60 的公允价值估算可能面临下修压力。
UNH 每股收益不及预期 1.3%
实际 EPS：$7.20，预期 $7.29。 若这一趋势持续，我们 $466.60 的公允价值估算可能面临下修压力。
UNH 每股收益超预期 1.1%
实际 EPS：$6.81，预期 $6.74。 盈利强劲，支撑我们 $466.60 的公允价值估算（较当前股价高17.7%）。
UNH 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
UNH 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
UNH 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
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UNH 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
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关于UnitedHealth Group Incorporated的常见问题
UnitedHealth Group Incorporated今天的股价是多少？
UnitedHealth Group Incorporated（UNH）的最新收盘价为 $396.47，在 NYSE 交易所上市。
UnitedHealth Group Incorporated是做什么的？
UnitedHealth Group Incorporated operates as a health care company in the United States and internationally. It operates through four segments: Optum Health, Optum Insight, Optum Rx; and UnitedHealthcare. The Optum Health segment provides care delivery, care management, wellness and consumer engagement, and health financial services with patients, consumers, care delivery systems, providers, employers, payers, and public-sector entities.
UnitedHealth Group Incorporated的市值是多少？
UnitedHealth Group Incorporated 的市值为 $360.05亿，属于Healthcare行业的 超大盘股。
UNH属于什么行业？
UnitedHealth Group Incorporated 属于 Healthcare 板块下的 Healthcare Plans 行业，在 NYSE 以 UNH 代码交易。
UNH的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，UnitedHealth Group Incorporated 目前股价较公允价值低 15.0%——可能被低估。
- FairValueLabs 公允价值：$466.60
- 当前股价：$396.47
- 估值区间：Strong Buy Zone
UNH的分析师目标价是多少？
26 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $401.46，较当前股价有 1.3% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$492.00
- 分析师最低目标价：$287.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
UnitedHealth Group Incorporated的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 UnitedHealth Group Incorporated 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：-0.7%
- 本年度 EPS 增长预期：12.4%
- 下一年度营收增长预期：2.7%
- 下一年度 EPS 增长预期：13.6%
UnitedHealth Group Incorporated有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $447.6B | Rising |
| Net Income | $12.1B | Declining |
| Free Cash Flow | $16.1B | Declining |
| Gross Margin | 18.5% | Declining |
UNH的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：29.9x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：19.0x
- FairValueLabs 合理市盈率：25.4x
UNH的股价波动大吗？
UnitedHealth Group Incorporated 的贝塔系数为 0.65，波动性低于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
UnitedHealth Group Incorporated有多少现金和负债？
UnitedHealth Group Incorporated 的资产负债表显示：
- 现金总额：$31.23亿
- 负债总额：$77.92亿
- 净现金头寸：$-46.69亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
UnitedHealth Group Incorporated的自由现金流是多少？
UnitedHealth Group Incorporated 过去十二个月的自由现金流为 $17.69亿（来自 $23.15亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
UnitedHealth Group Incorporated有分红吗？分红安全吗？
UnitedHealth Group Incorporated 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：2.3%
- 派息率：66.6%
- 连续派息年数：37
- 5 年股息增长率：-17.0%
- FairValueLabs 安全评级：A
UnitedHealth Group Incorporated有破产风险吗？
UnitedHealth Group Incorporated 的 Altman Z-Score 为 3.02，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
UnitedHealth Group Incorporated有持久的竞争优势吗？
UnitedHealth Group Incorporated 在我们的护城河分析中获得 3.1/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：2/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
UNH的净资产收益率（ROE）是多少？
UnitedHealth Group Incorporated 的净资产收益率为 12.2%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买UNH的股票？
UNH 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 UNH
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
UNH是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 UnitedHealth Group Incorporated 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
UnitedHealth Group Incorporated的 CEO 是谁？
UnitedHealth Group Incorporated 现任 CEO 为 Mr. Stephen J. Hemsley。
UNH的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$13.28
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$20.90
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$18.37
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$20.87
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FairValueLabs 免责声明
本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年6月3日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。