Medtronic plc (MDT) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Healthcare · Medical Devices
By Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon
·
Last reviewed 2026年7月13日
美敦力现在是安全的投资标的吗？
Medtronic plc的 Altman Z-Score 为 2.71，处于灰色区。 我们的公允价值估算为 $67.51（Overvalued）。 护城河评级：3.0/5 星。
美敦力会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score 为 2.64，美敦力落在 1.8–3.0 的灰色区。周期股、重资产行业以及处在景气中段的公司经常长期停留在这个区间，并不会马上出问题；这个分数更像是观察指标而非警告。
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了MDT的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.1411 | 1.2 | 0.17 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.3508 | 1.4 | 0.49 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.0736 | 3.3 | 0.24 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 2.3631 | 0.6 | 1.42 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.3909 | 1.0 | 0.39 |
MDT的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2023 | 2.75 | 灰色 |
| 2024 | 2.72 | 灰色 |
| 2025 | 2.62 | 灰色 |
| 2026 | 2.71 | 灰色 |
来源：根据MDT在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
美敦力的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $3.73 | 独有模型：已公布实际业绩 (4个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $3.61 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $5.95 | 26位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 21.3x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 18.1x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 稳定 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $97.00（26位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
美敦力是否拥有持久的竞争优势？
护城河评分 2.6/5——偏弱。美敦力面对实实在在的竞争压力，结构性防御却有限；定价权在景气下行时往往会被压缩。
哪些因素构成了MDT的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 3/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 3/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
MDT的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2023 | 7.9% | — |
| 2024 | 7.4% | Stable |
| 2025 | 8.3% | Stable |
| 2026 | 8.9% | Stable |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
美敦力的股息安全吗？
美敦力负担得起现有股息水平吗？
派息比率 79%，自由现金流可覆盖派息 1.8 倍。美敦力已连续派息 45 年，过去 5 年年化复合增长 -17.7%。这个评级反映的不只是覆盖能力，还有派息的稳定性。
根据中美税收协定，中国税务居民投资美股的股息预扣税率为10%（而非默认30%）。以下税后收益率按10%预扣税率计算。仅供参考——请咨询专业税务顾问。
美敦力关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $36.4B | $33.5B | $31.2B | Rising |
| Net Income | $4.8B | $4.7B | $3.8B | Rising |
| Free Cash Flow | $5.4B | $5.2B | $4.6B | Rising |
| Gross Margin | 65.0% | 65.3% | 65.7% | Stable |
影响我们MDT分析的近期事件
MDT 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$1.39。 营收预期：$9.55亿。 我们当前的公允价值为 $67.51——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
MDT 分析师共识：60% 看多（18/30位分析师）
3 强烈买入、15 买入、12 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$97.00（上涨空间 22.3%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$67.51。
MDT 每股收益超预期 0.6%
实际 EPS：$1.55，预期 $1.54。 盈利强劲，支撑我们 $67.51 的公允价值估算（较当前股价低14.9%）。
MDT 每股收益超预期 1.9%
实际 EPS：$1.36，预期 $1.34。 盈利强劲，支撑我们 $67.51 的公允价值估算（较当前股价低14.9%）。
MDT 每股收益超预期 3.5%
实际 EPS：$1.36，预期 $1.31。 盈利强劲，支撑我们 $67.51 的公允价值估算（较当前股价低14.9%）。
MDT 每股收益超预期 2.5%
实际 EPS：$1.26，预期 $1.23。 盈利强劲，支撑我们 $67.51 的公允价值估算（较当前股价低14.9%）。
MDT 每股收益超预期 2.7%
实际 EPS：$1.62，预期 $1.58。 盈利强劲，支撑我们 $67.51 的公允价值估算（较当前股价低14.9%）。
MDT 每股收益超预期 2.2%
实际 EPS：$1.39，预期 $1.36。 盈利强劲，支撑我们 $67.51 的公允价值估算（较当前股价低14.9%）。
MDT 提交年度报告（10-K）
包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交重大事项公告（8-K）
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MDT 提交重大事项公告（8-K）
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MDT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
MDT 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
关于美敦力的常见问题
Medtronic plc今天的股价是多少？
Medtronic plc（MDT）的最新收盘价为 $79.30，在 NYSE 交易所上市。
Medtronic plc是做什么的？
Medtronic plc develops, manufactures, and sells device-based medical therapies to healthcare systems, physicians, clinicians, and patients in the United States, Ireland, and internationally. It operates through three segments: The Cardiovascular Portfolio, Neuroscience Portfolio, and Medical Surgical Portfolio. The Cardiovascular Portfolio segment offers implantable cardiac pacemakers, cardioverter defibrillators, and cardiac resynchronization therapy devices; cardiac ablation products; insertable cardiac monitor systems; TYRX products; and remote monitoring and patient-centered software.
Medtronic plc的市值是多少？
Medtronic plc 的市值为 $101.51亿，属于Healthcare行业的 大盘股。
MDT属于什么行业？
Medtronic plc 属于 Healthcare 板块下的 Medical Devices 行业，在 NYSE 以 MDT 代码交易。
MDT的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，Medtronic plc 目前股价较公允价值高 17.5%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$67.51
- 当前股价：$79.30
- 估值区间：Overvalued
MDT的分析师目标价是多少？
26 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $97.00，较当前股价有 22.3% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$121.00
- 分析师最低目标价：$78.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
Medtronic plc的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 Medtronic plc 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：6.9%
- 本年度 EPS 增长预期：7.6%
- 下一年度营收增长预期：3.2%
- 下一年度 EPS 增长预期：7.7%
Medtronic plc有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $36.4B | Rising |
| Net Income | $4.8B | Rising |
| Free Cash Flow | $5.4B | Rising |
| Gross Margin | 65.0% | Stable |
MDT的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：21.3x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：12.4x
- FairValueLabs 合理市盈率：18.1x
MDT的股价波动大吗？
Medtronic plc 的贝塔系数为 0.58，波动性低于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
Medtronic plc有多少现金和负债？
Medtronic plc 的资产负债表显示：
- 现金总额：$9.22亿
- 负债总额：$29.15亿
- 净现金头寸：$-19.93亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
Medtronic plc的自由现金流是多少？
Medtronic plc 过去十二个月的自由现金流为 $4.63亿（来自 $7.33亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
Medtronic plc有分红吗？分红安全吗？
Medtronic plc 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：3.4%
- 派息率：76.1%
- 连续派息年数：45
- 5 年股息增长率：-10.3%
- FairValueLabs 安全评级：B
Medtronic plc有破产风险吗？
Medtronic plc 的 Altman Z-Score 为 2.71，处于灰色区（1.8–3.0）——存在一定财务不确定性。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
Medtronic plc有持久的竞争优势吗？
Medtronic plc 在我们的护城河分析中获得 3.0/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：3/5
- Gross Margin Trend：3/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
MDT的净资产收益率（ROE）是多少？
Medtronic plc 的净资产收益率为 9.8%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买MDT的股票？
MDT 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 MDT
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
MDT是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 Medtronic plc 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
Medtronic plc的 CEO 是谁？
Medtronic plc 现任 CEO 为 Mr. Geoffrey Straub Martha。
MDT的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$3.72
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$6.41
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$5.95
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$6.41
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Analyst-of-record: Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon. Last comprehensive review of this page: 2026年7月13日.
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本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年7月13日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。