D.R. Horton, Inc. (DHI) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Consumer Cyclical · Residential Construction
D.R. Horton, Inc.现在是安全的投资标的吗？
D.R. Horton, Inc.的 Altman Z-Score 为 6.3，处于安全区。 我们的公允价值估算为 $126.42（Overvalued）。 护城河评级：3.1/5 星。
D.R. Horton, Inc.会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score of 6.3 is above 3.0, indicating the company is financially healthy by this metric.
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了DHI的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.9072 | 1.2 | 1.09 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.8751 | 1.4 | 1.23 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.1247 | 3.3 | 0.41 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 4.3522 | 0.6 | 2.61 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.9656 | 1.0 | 0.97 |
DHI的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 6.51 | 安全 |
| 2023 | 6.76 | 安全 |
| 2024 | 6.46 | 安全 |
| 2025 | 6.3 | 安全 |
来源：根据DHI在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
D.R. Horton, Inc.的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $9.80 | 独有模型：已公布实际业绩 (2个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $11.57 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $10.32 | 14位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 15.1x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 12.9x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 下降 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $154.57（14位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
D.R. Horton, Inc.是否拥有持久的竞争优势？
Moat rating: 3.1/5.
哪些因素构成了DHI的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 4/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 2/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
DHI的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 29.7% | — |
| 2023 | 22.0% | Declining |
| 2024 | 19.0% | Declining |
| 2025 | 14.7% | Declining |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
D.R. Horton, Inc.的股息安全吗？
D.R. Horton, Inc.负担得起现有股息水平吗？
Payout ratio is 16.0%. FCF covers the dividend 1.3x. 30 consecutive years of payments.
D.R. Horton, Inc.关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $34.3B | $36.8B | $33.5B | Stable |
| Net Income | $3.6B | $4.8B | $5.9B | Declining |
| Free Cash Flow | $3.3B | $2.0B | $0.4B | Rising |
| Gross Margin | 23.7% | 25.9% | 31.4% | Declining |
影响我们DHI分析的近期事件
DHI 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$2.80。 营收预期：$9.01亿。 我们当前的公允价值为 $126.42——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
DHI 分析师共识：25% 看多（5/20位分析师）
0 强烈买入、5 买入、13 持有、0 卖出、2 强烈卖出。 一致目标价：$154.57（下跌空间 4.1%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$126.42。
DHI 每股收益超预期 4.7%
实际 EPS：$2.24，预期 $2.14。 盈利强劲，支撑我们 $126.42 的公允价值估算（较当前股价低21.6%）。
DHI 每股收益超预期 5.9%
实际 EPS：$2.03，预期 $1.92。 盈利强劲，支撑我们 $126.42 的公允价值估算（较当前股价低21.6%）。
DHI 每股收益不及预期 7.2%
实际 EPS：$3.04，预期 $3.27。 若这一趋势持续，我们 $126.42 的公允价值估算可能面临下修压力。
DHI 每股收益超预期 16.9%
实际 EPS：$3.36，预期 $2.87。 盈利强劲，支撑我们 $126.42 的公允价值估算（较当前股价低21.6%）。
DHI 每股收益不及预期 2.6%
实际 EPS：$2.58，预期 $2.65。 若这一趋势持续，我们 $126.42 的公允价值估算可能面临下修压力。
DHI 每股收益超预期 10.0%
实际 EPS：$2.61，预期 $2.37。 盈利强劲，支撑我们 $126.42 的公允价值估算（较当前股价低21.6%）。
DHI 提交重大事项公告（8-K）
公告重大公司事件或变更。 在 SEC EDGAR 查看
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DHI 提交季度报告（10-Q）
季度中期财务数据更新。 在 SEC EDGAR 查看
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包含全年度财务报表的年报。 在 SEC EDGAR 查看
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关于D.R. Horton, Inc.的常见问题
D.R. Horton, Inc.今天的股价是多少？
D.R. Horton, Inc.（DHI）的最新收盘价为 $161.18，在 NYSE 交易所上市。
D.R. Horton, Inc.是做什么的？
D.R. Horton, Inc. operates as a homebuilding company in East, North, Southeast, South Central, Southwest, and Northwest regions in the United States.
D.R. Horton, Inc.的市值是多少？
D.R. Horton, Inc. 的市值为 $46.69亿，属于Consumer Cyclical行业的 大盘股。
DHI属于什么行业？
D.R. Horton, Inc. 属于 Consumer Cyclical 板块下的 Residential Construction 行业，在 NYSE 以 DHI 代码交易。
DHI的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，D.R. Horton, Inc. 目前股价较公允价值高 27.5%——可能被高估。
- FairValueLabs 公允价值：$126.42
- 当前股价：$161.18
- 估值区间：Overvalued
DHI的分析师目标价是多少？
14 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $154.57，较当前股价有 4.1% 的下跌空间。
- 分析师最高目标价：$193.00
- 分析师最低目标价：$117.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
D.R. Horton, Inc.的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 D.R. Horton, Inc. 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：-1.8%
- 本年度 EPS 增长预期：-10.8%
- 下一年度营收增长预期：5.3%
- 下一年度 EPS 增长预期：15.2%
D.R. Horton, Inc.有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $34.3B | Stable |
| Net Income | $3.6B | Declining |
| Free Cash Flow | $3.3B | Rising |
| Gross Margin | 23.7% | Declining |
DHI的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：15.1x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：13.3x
- FairValueLabs 合理市盈率：12.9x
DHI的股价波动大吗？
D.R. Horton, Inc. 的贝塔系数为 1.45，波动性略高于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
D.R. Horton, Inc.有多少现金和负债？
D.R. Horton, Inc. 的资产负债表显示：
- 现金总额：$1.92亿
- 负债总额：$6.56亿
- 净现金头寸：$-4.65亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
D.R. Horton, Inc.的自由现金流是多少？
D.R. Horton, Inc. 过去十二个月的自由现金流为 $7.99亿（来自 $3.65亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
D.R. Horton, Inc.有分红吗？分红安全吗？
D.R. Horton, Inc. 定期向股东派发股息。关键指标如下：
- 股息率：0.5%
- 派息率：16.0%
- 连续派息年数：30
- 5 年股息增长率：-11.4%
- FairValueLabs 安全评级：A
D.R. Horton, Inc.有破产风险吗？
D.R. Horton, Inc. 的 Altman Z-Score 为 6.30，处于安全区（高于 3.0）——破产风险较低。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
D.R. Horton, Inc.有持久的竞争优势吗？
D.R. Horton, Inc. 在我们的护城河分析中获得 3.1/5 星（Narrow moat）：
- ROIC Stability：4/5
- Gross Margin Trend：2/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
DHI的净资产收益率（ROE）是多少？
D.R. Horton, Inc. 的净资产收益率为 13.1%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买DHI的股票？
DHI 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 DHI
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
DHI是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 D.R. Horton, Inc. 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
D.R. Horton, Inc.的 CEO 是谁？
D.R. Horton, Inc. 现任 CEO 为 Mr. Paul J. Romanowski。
DHI的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$10.65
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$12.15
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$10.32
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$11.88
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FairValueLabs 免责声明
本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年4月22日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。