Sea Limited (SE) 股票分析 — 公允价值、风险与护城河评级
NYQ · Consumer Cyclical · Internet Retail
Sea Limited现在是安全的投资标的吗？
Sea Limited的 Altman Z-Score 为 2.97，处于灰色区。 我们的公允价值估算为 $88.46（Watch Zone）。 护城河评级：2.9/5 星。
Sea Limited会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score of 2.97 places the company in the gray zone (1.8-3.0), warranting closer scrutiny.
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了SE的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.2917 | 1.2 | 0.35 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | -0.2239 | 1.4 | -0.31 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.0788 | 3.3 | 0.26 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 3.1605 | 0.6 | 1.9 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.781 | 1.0 | 0.78 |
SE的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 2.97 | 灰色 |
| 2023 | 2.97 | 灰色 |
| 2024 | 2.89 | 灰色 |
| 2025 | 2.97 | 灰色 |
来源：根据SE在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
Sea Limited的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $3.04 | 独有模型：已公布实际业绩 + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $2.52 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $3.82 | 29位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 34.2x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 29.1x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 加速增长 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $137.64（29位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
Sea Limited是否拥有持久的竞争优势？
Moat rating: 2.9/5.
哪些因素构成了SE的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 2/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 4/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
SE的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | -15.9% | — |
| 2023 | 4.8% | Rising |
| 2024 | 7.2% | Rising |
| 2025 | 16.1% | Rising |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
Sea Limited的股息安全吗？
Sea Limited关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $22.9B | $16.8B | $12.4B | Rising |
| Net Income | $1.6B | $0.4B | −$1.7B | Rising |
| Free Cash Flow | $4.5B | $3.0B | −$2.0B | Rising |
| Gross Margin | 44.7% | 42.8% | 41.6% | Rising |
影响我们SE分析的近期事件
SE 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$0.82。 营收预期：$6.41亿。 我们当前的公允价值为 $88.46——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
SE 分析师共识：94% 看多（29/31位分析师）
5 强烈买入、24 买入、2 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$137.64（上涨空间 59.5%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$88.46。
SE 每股收益不及预期 5.5%
实际 EPS：$0.77，预期 $0.81。 若这一趋势持续，我们 $88.46 的公允价值估算可能面临下修压力。
SE 每股收益不及预期 19.8%
实际 EPS：$0.76，预期 $0.95。 若这一趋势持续，我们 $88.46 的公允价值估算可能面临下修压力。
SE 每股收益不及预期 4.2%
实际 EPS：$0.84，预期 $0.88。 若这一趋势持续，我们 $88.46 的公允价值估算可能面临下修压力。
SE 每股收益不及预期 8.7%
实际 EPS：$0.83，预期 $0.91。 若这一趋势持续，我们 $88.46 的公允价值估算可能面临下修压力。
SE 每股收益不及预期 13.7%
实际 EPS：$0.60，预期 $0.69。 若这一趋势持续，我们 $88.46 的公允价值估算可能面临下修压力。
关于Sea Limited的常见问题
Sea Limited今天的股价是多少？
Sea Limited（SE）的最新收盘价为 $86.29，在 NYSE 交易所上市。
Sea Limited是做什么的？
Sea Limited, through its subsidiaries, operates as a technology company in Southeast Asia, Latin America, the rest of Asia, and internationally. It operates through E-commerce, Digital Financial Services, and Digital Entertainment segments. It offers Garena, a digital entertainment platform for users to access mobile and PC online games, as well as promotes eSports operations and develops games.
Sea Limited的市值是多少？
Sea Limited 的市值为 $52.85亿，属于Consumer Cyclical行业的 大盘股。
SE属于什么行业？
Sea Limited 属于 Consumer Cyclical 板块下的 Internet Retail 行业，在 NYSE 以 SE 代码交易。
SE的股价被高估还是低估了？
根据 FairValueLabs 估值模型，Sea Limited 目前股价较公允价值低 2.5%——可能被低估。
- FairValueLabs 公允价值：$88.46
- 当前股价：$86.29
- 估值区间：Watch Zone
SE的分析师目标价是多少？
29 位华尔街分析师给出的一致目标价为 $137.64，较当前股价有 59.5% 的上涨空间。
- 分析师最高目标价：$195.00
- 分析师最低目标价：$91.00
注：分析师目标价仅供参考，不纳入我们的估值模型。
Sea Limited的营收和利润在增长吗？
以下为分析师对 Sea Limited 的增长共识预期：
- 本年度营收增长预期：26.8%
- 本年度 EPS 增长预期：20.5%
- 下一年度营收增长预期：21.7%
- 下一年度 EPS 增长预期：30.9%
Sea Limited有哪些关键财务指标？
| 指标 | 最新 | 趋势 |
|---|---|---|
| Revenue | $22.9B | Rising |
| Net Income | $1.6B | Rising |
| Free Cash Flow | $4.5B | Rising |
| Gross Margin | 44.7% | Rising |
SE的市盈率是多少？
市盈率（P/E）衡量投资者为每一美元盈利所支付的价格：
- 滚动市盈率（过去12个月）：34.2x
- 前瞻市盈率（未来12个月预期）：17.2x
- FairValueLabs 合理市盈率：29.1x
SE的股价波动大吗？
Sea Limited 的贝塔系数为 1.70，波动性显著高于大盘。贝塔系数高于 1.0 意味着价格波动大于标普 500 指数，低于 1.0 则更为稳定。
Sea Limited有多少现金和负债？
Sea Limited 的资产负债表显示：
- 现金总额：$10.57亿
- 负债总额：$3.38亿
- 净现金头寸：$7.20亿
净现金为正意味着公司持有的现金多于负债，财务风险较低。
Sea Limited的自由现金流是多少？
Sea Limited 过去十二个月的自由现金流为 $511.0百万（来自 $5.02亿 经营性现金流）。自由现金流是扣除所有资本支出后，可用于分红、回购和偿债的现金。
Sea Limited有分红吗？
Sea Limited 目前不向股东派发股息。公司可能将全部利润再投资于业务增长，或已暂停派息。
Sea Limited有破产风险吗？
Sea Limited 的 Altman Z-Score 为 2.97，处于灰色区（1.8–3.0）——存在一定财务不确定性。Z-Score 通过五个资产负债表比率来预测公司两年内的破产概率。
Sea Limited有持久的竞争优势吗？
Sea Limited 在我们的护城河分析中获得 2.9/5 星（Narrow moat · eroding）：
- ROIC Stability：2/5
- Gross Margin Trend：4/5
- Switching Costs：3/5
评分高于 3.5 表明公司具有显著的定价权和可防御的市场地位。
SE的净资产收益率（ROE）是多少？
Sea Limited 的净资产收益率为 15.2%。ROE 衡量公司利用股东权益创造利润的效率。一般认为 ROE 高于 15% 为优秀，低于 10% 可能反映效率不足。
如何购买SE的股票？
SE 的股票可通过任何提供 NYSE 交易所访问权限的券商账户购买。基本步骤：
- 在券商开户（如 Interactive Brokers、盈透证券、富途等）
- 搜索股票代码 SE
- 下达市价单或限价单
以上不构成投资建议。买入任何股票前请务必自行研究。
SE是价值股还是投机股？
FairValueLabs 将 Sea Limited 归类为Value Investment。该公司展现出持续盈利能力、合理估值和财务稳定性——这些是传统价值投资标的的典型特征。
Sea Limited的 CEO 是谁？
Sea Limited 现任 CEO 为 Mr. Xiaodong Li。
SE的每股收益（EPS）是多少？
每股收益衡量公司分摊到每股流通股的利润：
- 滚动 EPS（过去12个月）：$2.52
- 前瞻 EPS（未来12个月预期）：$5.01
- 分析师一致预期 EPS（本年度）：$3.82
- 分析师一致预期 EPS（下一年度）：$5.01
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FairValueLabs 免责声明
本页所有估值、评分、评级和分类均由 FairValueLabs 内部估值系统生成。它们不代表实际市场价值、保证收益或专业投资建议。这些仅为用于教育和研究目的的分析估算。
This is not financial advice. All data is sourced from SEC EDGAR public filings. Always consult a qualified financial advisor before making investment decisions.
最后更新: 2026年4月22日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。