Calculamos el valor intrínseco de 98 acciones con un modelo transparente de 3 factores y lo comparamos con el precio de mercado para ver el margen de seguridad de un vistazo. Todos los datos provienen de SEC EDGAR y todas las fórmulas son completamente públicas.
Muchas herramientas gratuitas usan solo un DCF. Nosotros integramos 3 métodos para reducir el sesgo del modelo. Cada método mide el valor de la acción desde un ángulo diferente.
Multiplicamos la mediana del PE de los últimos 4+ años por el EPS estimado del consenso. Ancla la valoración al precio histórico que el mercado ha asignado a las ganancias. No es teoría, es la realidad del mercado.
DCF de 2 etapas usando 10 años de flujo de caja libre de SEC EDGAR. La tasa de crecimiento mezcla consenso de analistas (70%) y CAGR histórico (30%), tope del 20%. Descontado con WACC basado en CAPM, valor terminal con tasa de crecimiento del PIB.
Valor empresarial dividido por flujo de caja libre, comparado con benchmarks históricos y sectoriales. Capta empresas donde el balance (deuda o efectivo masivo) distorsiona significativamente el valor accionario.
Ajuste por efectivo neto: Tras calcular el promedio ponderado, agregamos el efectivo neto del balance (efectivo y equivalentes - deuda total). Las grandes tech con efectivo masivo pueden mostrar un valor intrínseco mayor al de un modelo puramente basado en ganancias. Consulta la fórmula completa en la página de metodología.
Nuestro clasificador asigna cada acción a 3 categorías. Aplicar un modelo PE a una empresa con pérdidas es más peligroso que no tener modelo.
Ganancias estables, flujo de caja constante. Los 3 factores de valoración se aplican a peso completo. Inversión clásica estilo Buffett-Munger.
Rentable pero con alta volatilidad o dependiente del crecimiento. Reducimos el peso del factor PE porque el PE histórico es menos confiable para negocios que cambian rápidamente.
Con pérdidas o sin rentabilidad. La valoración tradicional no es confiable. Mostramos advertencias sobre las limitaciones del modelo. El control del tamaño de posición es lo primero.
Ejemplo: CRWD, NET, SNOW
Los números sin contexto son solo números. Aquí están los resultados reales del modelo de 3 factores y sus limitaciones conocidas.
La red de pagos procesa billones de dólares anuales con riesgo crediticio casi nulo. Nuestro valor justo es $284.70, precio de mercado $311.29.
Precio $231.28, valor justo $99.20. Pero el Z-Score 1.60 está en zona de peligro. El flujo de caja libre negativo hace incierto el DCF. Consulta la auditoría de riesgo.
Nuestro valor justo es $296.86, precio de mercado $337.73 — -14% de diferencia. El tope de crecimiento del 20% y la tasa CAPM subestiman la aceleración de ingresos por IA. Es una limitación conocida que será recalibrada.
Algunas acciones cotizan bajo su valor justo por una razón. Antes de actuar, haz la verificación cruzada.
¿La salud financiera de la empresa puede generar flujos de caja futuros? Un Z-Score en zona de peligro significa que el DCF no es confiable.
¿Tiene ventaja competitiva que proteja sus márgenes? Una acción sin foso puede estar infravalorada porque el negocio se está comoditizando.
Si inviertes por ingresos, verifica la sostenibilidad del dividendo. Un dividendo grado A a precio justo es una máquina de interés compuesto. Un dividendo grado D infravalorado es una trampa.
Cuando las 3 luces verdes se encienden simultáneamente — infravalorada, segura y con foso — has encontrado la oportunidad que Buffett describe como "comprar una gran empresa a un precio justo".
Ir a la Zona de Strike →Acciones cotizando por debajo de nuestro valor intrínseco estimado — las de mayor margen de seguridad en nuestra cobertura.
Acciones cotizando por encima de su valor justo — margen de seguridad negativo. ¿Se justifica la prima?
Triple screening: infravalorada + Z-Score seguro + foso amplio. Nuestro filtro más estricto.
El concepto clave detrás de todos los números de esta página, explicado en términos simples.
Recorrido paso a paso del cálculo de flujo de caja descontado usando una empresa real.
Por qué Benjamin Graham lo llamó "las tres palabras más importantes en inversión".
Usamos un modelo de 3 factores: PE histórico x EPS estimado (50%), DCF (30%), múltiplo EV/FCF (20%). La tasa de crecimiento mezcla consenso de analistas (70%) y CAGR histórico (30%), descontado con WACC basado en CAPM. Agregamos efectivo neto del balance a la estimación final.
Es la diferencia entre el valor intrínseco y el precio de mercado. Un margen positivo significa que la acción cotiza por debajo de su valor justo, lo que podría ser una oportunidad. Un margen negativo significa que estás pagando más de lo que estimamos. Los inversionistas de valor típicamente buscan al menos 20-30% de margen.
Diferentes modelos usan diferentes supuestos. Nosotros integramos 3 métodos para reducir sesgo. Usamos consenso de analistas (70%) y CAGR histórico (30%) para crecimiento. Agregamos efectivo neto del balance. Todos los supuestos son públicos en cada página individual.
Sí. Las páginas de infravaloradas/sobrevaloradas están ordenadas por margen de seguridad y funcionan como screener. La Zona de Strike agrega filtros de Z-Score y foso para un screening más estricto. También puedes ir directamente a cualquier acción desde la barra de búsqueda.
Esta combinación es la señal clásica de una trampa de valor. El precio parece barato pero el negocio se está deteriorando. Siempre haz verificación cruzada del valor justo con la auditoría de riesgo y calificación de foso antes de comprar. La Zona de Strike filtra automáticamente estas combinaciones peligrosas.
¿La empresa enfrenta dificultades financieras? Verifica el Altman Z-Score antes de confiar en la valoración.
¿La empresa tiene ventaja competitiva sostenible que proteja sus flujos de caja futuros?
Si inviertes por ingresos, verifica la sostenibilidad del dividendo antes de comprometer tu capital.