투명한 3팩터 모델로 98종목의 내재가치를 계산하고, 시장 가격과 비교하여 안전마진을 한눈에 파악. 모든 데이터는 SEC EDGAR에서, 모든 계산식은 완전 공개입니다.
많은 무료 도구는 단일 DCF만 사용합니다. 당사는 3가지 방법을 통합하여 모델 편향을 줄입니다. 각 방법은 서로 다른 각도에서 종목의 가치를 측정합니다.
과거 4년 이상의 중앙값 PE에 시장 컨센서스 예상 EPS를 곱합니다. 밸류에이션을 시장이 그 기업의 수익에 부여해 온 과거 가격에 고정합니다. 이론 모델이 아닌 시장의 현실입니다.
SEC EDGAR의 10년 잉여현금흐름을 사용한 2단계 DCF. 성장률은 애널리스트 컨센서스 70%와 과거 CAGR 30%를 블렌딩, 상한 20%. CAPM 기반 WACC로 할인하고, 터미널 밸류는 GDP 성장률로 산출.
기업가치를 잉여현금흐름으로 나누고, 과거 및 업종 벤치마크와 비교. 대차대조표(거액의 부채나 현금)가 주식 가치를 크게 왜곡하는 기업을 포착합니다.
순현금 조정: 가중 평균값을 산출한 후, 대차대조표에서 순현금(현금성 자산 - 총부채)을 가산합니다. 거액의 현금을 보유한 테크 대형주는 순수 수익 모델보다 높은 내재가치를 나타낼 수 있습니다. 완전한 계산식은 분석 방법론 페이지를 참조하세요.
당사의 분류기는 각 종목을 3가지 카테고리로 분류합니다. 적자 기업에 PE 모델을 적용하는 것은 모델이 없는 것보다 위험하기 때문입니다.
흑자이나 변동성이 높거나 성장 의존형. PE 팩터의 비중을 낮추었습니다. 빠르게 변화하는 비즈니스에는 과거 PE의 신뢰성이 낮기 때문입니다.
적자 또는 미흑자. 전통적 밸류에이션은 신뢰할 수 없습니다. 페이지에 모델의 한계를 명시하는 경고를 표시합니다. 포지션 사이즈 관리가 최우선입니다.
예시: CRWD, NET, SNOW
맥락 없는 수치는 단순한 수치일 뿐입니다. 아래는 3팩터 모델의 실제 종목 분석 결과와 알려진 한계입니다.
결제 네트워크는 연간 수조 달러의 거래를 처리하며, 신용 리스크는 거의 제로. 당 모델의 적정가치는 $284.70, 시장 가격은 $311.29.
주가 $231.28, 적정가치 $99.20. 하지만 Z-Score 1.60는 디스트레스 구간. 마이너스 잉여현금흐름이 DCF를 불확실하게 만듭니다. 반드시 리스크 감사를 확인하세요.
당 모델의 적정가치는 $296.86, 시장 가격은 $337.73 — -14%의 괴리. 20% 성장률 상한과 CAPM 할인율은 AI 기반 수익 가속을 과소평가합니다. 이는 재보정 예정인 알려진 한계입니다.
적정가치를 하회하는 종목에는 이유가 있어서 '저평가'인 경우도 있습니다. 행동하기 전에 반드시 교차 검증하세요.
3개의 그린 라이트가 동시에 켜졌을 때 — 저평가, 안전, 해자 보유 — 버핏이 말하는 "적정한 가격에 우량 기업을 사는" 기회를 찾은 것입니다.
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3팩터 모델을 사용합니다: 과거 PE x 예상 EPS(50% 비중), DCF(30%), EV/FCF 멀티플(20%). 성장률은 애널리스트 컨센서스 70%와 과거 CAGR 30%를 블렌딩하고, CAPM 기반 WACC로 할인. 대차대조표 순현금을 최종 추정치에 가산합니다.
안전마진이란 내재가치와 시장 가격의 차이입니다. 양의 안전마진은 주가가 적정가치를 하회하고 있음을 의미하며, 저평가 기회일 수 있습니다. 음의 안전마진은 당사의 추정 가치를 초과하는 가격을 지불하고 있음을 의미합니다. 가치투자자는 통상 최소 20~30%의 안전마진을 추구합니다.
모델이 다르면 가정도 다릅니다. 당사는 3가지 방법을 통합하여 편향을 줄입니다. 성장률은 애널리스트 컨센서스 70%와 과거 CAGR 30%를 사용. 대차대조표 순현금을 가산. 모든 가정은 개별 종목 페이지에서 공개합니다.
네. 저평가·고평가 페이지는 안전마진순으로 정렬되어 있어 스크리너로 기능합니다. 스트라이크 존 페이지는 Z-Score와 해자로 추가 필터링한 가장 엄격한 스크리닝 리스트입니다. 상단 검색창에서 원하는 종목으로 직접 이동할 수도 있습니다.
이 조합은 전형적인 가치 함정의 시그널입니다. 주가는 겉보기에 싸 보이지만 비즈니스가 악화되고 있습니다. 매수 전에 반드시 적정가치를 리스크 감사와 해자 평가로 교차 검증하세요. 스트라이크 존은 이러한 위험한 조합을 자동으로 필터링합니다.