HOLX Hologic（豪洛捷）公允价值 $87：股价低估 13%
NMS · Healthcare · Medical Instruments & Supplies
By Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon
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Last reviewed 2026年7月11日
豪洛捷现在是安全的投资标的吗？
护城河评级 2.7/5——薄到竞争压力会直接体现在利润率与 ROIC 路径上。 近期财报数据显示营业收入下滑、净利润下滑。 公允价值约 $87.10，股价比模型低 12.7%——明确的买入区形态。 EPS 路径为「加速」。 Z-Score 为 4.20，稳稳处于安全区；这种水平的资产负债表能扛过一次普通的下行周期。
豪洛捷会破产吗？Altman Z-Score 分析
Z-Score 为 4.20：从统计意义看，豪洛捷离违约线还有不小距离。这不说明估值或成长性如何，只说明资产负债表很扎实。
- 低于 1.8 — 危险区（高破产风险）
- 1.8 至 3.0 — 灰色区（不确定性较高）
- 高于 3.0 — 安全区（财务健康）
哪些因素驱动了HOLX的 Z-Score？
| 组成要素 | 公式 | 数值 | 权重 | 贡献 |
|---|---|---|---|---|
| A · Working Capital / Total Assets | WC / TA | 0.2985 | 1.2 | 0.36 |
| B · Retained Earnings / Total Assets | RE / TA | 0.3784 | 1.4 | 0.53 |
| C · EBIT / Total Assets | EBIT / TA | 0.0886 | 3.3 | 0.29 |
| D · Market Cap / Total Liabilities | MCap / TL | 4.2775 | 0.6 | 2.57 |
| E · Revenue / Total Assets | Rev / TA | 0.4549 | 1.0 | 0.45 |
HOLX的财务健康状况如何随时间变化？
| 年份 | Z-Score | 区间 |
|---|---|---|
| 2022 | 4.21 | 安全 |
| 2023 | 3.9 | 安全 |
| 2024 | 4.13 | 安全 |
| 2025 | 4.2 | 安全 |
来源：根据HOLX在 SEC EDGAR 上最新的 10-K 年报计算。
豪洛捷的真实价值是多少？
估值方法
| 输入 | 数值 | 来源 |
|---|---|---|
| 预测每股收益（α） | $3.25 | 独有模型：已公布实际业绩 (1个季度实际) + 分析师一致预期，按 α 加权 |
| 去年每股收益 | $2.49 | 年报（SEC EDGAR） |
| 分析师一致预期 EPS（本年度） | $4.46 | 9位分析师一致预期 |
| 滚动市盈率 | 31.5x | 当前市场定价 |
| 合理市盈率（β 折扣） | 26.8x | 滚动 PE 经价值折扣因子 β 调整，设有硬性上限 |
| 盈利趋势（γ） | 加速增长 | 方向信号：预测 EPS 与滚动 EPS 对比 |
华尔街参考： 分析师一致目标价为 $76.67（9位分析师）。仅供参考，未纳入我们的估值模型。
来源：盈利数据来自 SEC EDGAR 年报。市场数据来自 Yahoo Finance。
豪洛捷是否拥有持久的竞争优势？
薄护城河（2.7/5）。这一档的公司在竞争加剧时几乎都会看到利润率收窄；估值需要把这件事预先算进去。
哪些因素构成了HOLX的护城河评分？
ROIC Stability
ROIC variability over the past decade. Score: 3/5.
Gross Margin Trend
Gross margin trajectory over the past decade. Score: 2/5.
Switching Costs
Estimated customer lock-in based on margin level. Score: 3/5.
HOLX的投入资本回报率有多稳定？
| 年份 | ROIC | 趋势 |
|---|---|---|
| 2022 | 21.9% | — |
| 2023 | 10.1% | Declining |
| 2024 | 12.9% | Rising |
| 2025 | 10.6% | Declining |
来源：ROIC 根据 SEC EDGAR 年报计算。
豪洛捷的股息安全吗？
豪洛捷关键财务指标
| 指标 | 最新 | 一年前 | 三年前 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|
| Revenue | $4.1B | $4.0B | $4.9B | Declining |
| Net Income | $0.6B | $0.8B | $1.3B | Declining |
| Free Cash Flow | $0.9B | $1.1B | $2.0B | Declining |
| Gross Margin | 51.6% | 55.3% | 61.6% | Declining |
影响我们HOLX分析的近期事件
HOLX 财报发布日
即将发布财报。 一致预期 EPS：$1.07。 营收预期：$1.03亿。 我们当前的公允价值为 $87.10——超预期或不及预期都可能影响这一估算。
HOLX 分析师共识：0% 看多（0/15位分析师）
0 强烈买入、0 买入、15 持有、0 卖出、0 强烈卖出。 一致目标价：$76.67（上涨空间 0.9%）。 对比 FairValueLabs 独立估值：$87.10。
HOLX 每股收益不及预期 5.4%
实际 EPS：$1.04，预期 $1.10。 若这一趋势持续，我们 $87.10 的公允价值估算可能面临下修压力。
HOLX 每股收益超预期 2.6%
实际 EPS：$1.13，预期 $1.10。 盈利强劲，支撑我们 $87.10 的公允价值估算（较当前股价高14.6%）。
HOLX 每股收益超预期 2.7%
实际 EPS：$1.08，预期 $1.05。 盈利强劲，支撑我们 $87.10 的公允价值估算（较当前股价高14.6%）。
HOLX 每股收益超预期 1.4%
实际 EPS：$1.03，预期 $1.02。 盈利强劲，支撑我们 $87.10 的公允价值估算（较当前股价高14.6%）。
HOLX 每股收益超预期 1.4%
实际 EPS：$1.03，预期 $1.02。 盈利强劲，支撑我们 $87.10 的公允价值估算（较当前股价高14.6%）。
关于豪洛捷的常见问题
HOLX现价多少？
豪洛捷最新成交价 $76.01。12 个月分析师目标价：$76.67（+0.9%）。
豪洛捷是做什么的？
Hologic, Inc. engages in the development, manufacture, and supply of diagnostics products, medical imaging systems, and surgical products for women's health through early detection and treatment worldwide.
豪洛捷是不是值得买入？
从估值角度看，豪洛捷在 $76.01 的价位比 DCF 公允价值 $87.10 低了 12.7%。这种宽度的折价历史上要么靠股价回归收敛，要么靠盈利路径不及预期被证伪——是哪一种是研究的工作。EPS 路径为「加速」，模型给出的合理市盈率为 26.8 倍。
豪洛捷的资产负债表牢吗？
Altman Z-Score 4.20 把豪洛捷放进了安全带——五因子模型在流动性、盈利性、杠杆与资产周转上没有亮起任何红灯。EPS 路径为「加速」，模型给出的合理市盈率为 26.8 倍。
豪洛捷的竞争优势在哪？
FairValueLabs 给豪洛捷的护城河评级是 2.7/5。护城河有限，需关注竞争压力。EPS 路径为「加速」，模型给出的合理市盈率为 26.8 倍。
豪洛捷为什么不派息？
豪洛捷当前不派发股息。这类公司通常把现金用于再投资、并购、债务偿还或股票回购。长期回报取决于管理层能否在投入资本上跑赢股东的机会成本。EPS 路径为「加速」，模型给出的合理市盈率为 26.8 倍。
如何买入HOLX股票？
HOLX在美股市场公开交易，可通过任何提供美股交易的券商账户买入。本站仅提供数据分析，不构成投资建议。
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Analyst-of-record: Marcus Wei, Lead Engineer · MS, Carnegie Mellon. Last comprehensive review of this page: 2026年7月11日.
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最后更新: 2026年4月23日. 数据来源：SEC EDGAR（财务报表）、Yahoo Finance（市场数据、分析师共识）。数据可能不反映最近一个季度的情况。